A股传媒板块本周上涨6.34%,板块表现强于沪深300指数(上涨4.43%)以及深证成指(上涨5.47%)。涨幅较大的个股为世纪华通(+33.13%)、万达院线(+27.98%)、鹿港科技(+26.52%)、捷成股份(+21.64%)、禾欣股份(+21.23%);跌幅较大的个股包括联络互动(-3.1%)、华闻传媒(-1.72%)、中南传媒(-1.67%)、世纪游轮(-1.45%)、广电网络(-1.19%);美股传媒互联网相关个股中,涨幅较大的个股包括搜狐(+21.32%)、畅游(+21.18%)、易车(+19.68%)等,跌幅较大的个股包括正保远程教育(-3.02%)、百度(-0.91%)、携程(-0.21%)等;港股传媒互联网个股全部上涨,涨幅较大的为智美体育(7.69%)、阿里影业(4.42%)、天鸽互动(4.17%)等。

【行业要闻】1.2015前三季度电视剧发行通告公布,发行集数创新低。2.2015单影院票房提速破亿,JackieChan耀莱成首家破亿元的影城。3.全国银幕数超3.2万块,全年票房将达430亿~450亿。4.阿里间接持股10%参与博纳私有化。5.网易影视公司成立,布局泛娱乐。6.微票儿与格瓦拉合并。7.腾讯牵手浙江广电,BAT与广电融合进一步加深。8.复星“大手笔”:拿下摩登天空10%股权,再共同成立30亿音乐产业基金。9.新丽传媒IPO多舛光线传媒高溢价潜伏。10.乐视网获2016年央视春晚视频直播及点播权。11.苹果正式在华推出ApplePay宣战微信/支付宝。12.百度视频强势进军VR领域,内容布局成为关键。13.中国互联网20年报告:网民达6.68亿。14.腾讯全资收购游戏《英雄联盟》开发商。15.2015年中国游戏产业报告,中国游戏市场销售收入1,407亿元人民币。16.决胜网获C轮超两亿元融资,天舟文化和达内科技参投。

【投资观点】建议持续关注传媒行业七条投资主线:1.拥有IP平台的公司,将在本轮IP市场的火热中拥有更高议价能力。建议关注:奥飞动漫,公司收购动漫平台有妖气,成功在动漫产业上游拥有巨大的内容“蓄水池”。中文在线,拥有细分领域内靠前的网络文学网站,在上游持续培育优质IP。2.影视产业链优质标的:影视剧市场持续火爆,电影票房已突破400亿元,产业链内优质公司持续受益。万达院线:A股市场唯一的影院渠道标的,万达影业投资的IP制作大片《寻龙诀》票房持续走高,后续还有中小成本悬疑西甲《唐人街探案》。北京文化:期待定增落地。公司完成对浙江星河、世纪伙伴的收购,形成影视剧全产业链布局。华录百纳,拥有传媒娱乐基因,外延体育布局,体奥动力80亿获中超版权,体育行业景气度上升。ST松辽:投资微影时代及电影《我是李雪莲》,深度参与电影产业链。3.数字营销:明家科技,收购微赢互动100%股权及云时空88.64%的股权获得证监会通过。公司正式形成在数字营销领域的“三控三参”格局。腾信股份:纯正的互联网营销标的,互联网营销+汽车电商协力发展。4.体育产业:道博股份,收购双刃剑,形成体育营销、体育版权、体育赛事运营三大主业与体育经纪的“3+1”格局。5.线下演艺:宋城演艺,今年投资线下演艺剧团“嘻哈包袱铺”。6.转型股:宝通科技,收购efun70%股权,移动游戏龙头布局带来市值空间。7.视觉中国:视觉文化互联网领军企业,视觉素材市场份额和资源积累业内领先。

短期主要推荐关注:万达院线、宝通科技、华录百纳、腾信股份、北京文化、ST松辽、视觉中国、道博股份、奥飞动漫、中文在线、明家科技、宋城演艺。

主要风险:宏观经济整体影响,传媒行业系统性风险。