盈利预测。1）普通网络剧存在门槛低、投入少、制作简陋等问题，公司去年收购的世纪长龙与即将收购的天意影视，均在影视剧方面深耕多年，拥有专业的制作团队与丰富的IP资源，公司还能提供充足的资金保障，是普通网络剧无法企及的，公司意欲打造多部具有较强影响力的超级网络剧。其中最受市场关注的超级IP《鬼吹灯》网剧将于16年上线，参考在爱奇艺上线两周播放量就破十亿的《盗墓笔记》，以及国庆、年末即将上映的两版《鬼吹灯》电影，都预示着《鬼吹灯》网剧将会有不俗的表现。2）天意影视今年前五个月共实现净利润1359.35万元，相当于上市公司2013年全年的净利润，艺能科技前五个月实现净利润77.17万元，盈利能力较弱;公司对标的公司持谨慎态度，如标的公司能达成15年业绩目标，上市公司将会收购其余下股权。我们预计公司15-17年的EPS分别为0.29元、0.38元和0.44元，对应PE分别为34.86倍、26.17倍和23.02倍。东吴证券［-1.03% ］

　　金亚科技［0.00% ］（300028）：经营反转型改善再获印证，全产业链布局稀缺价值将持续体现

　　经营反转再获印证，安全边际显著提升：公司2015 年一季度实现净利润710 万元-770 万元，同比增长207.53%-233.52%，再次印证了我们对公司业绩反转的判断。哈佛国际2014 年亏损额已降至220.93 万元，经营明显改善，随着其旗下经典品牌“GOODMANS”登陆国内市场，今年有望全面扭亏为盈;鸣鹤鸣和在WCA2015 赛事直播以及地方广电游戏联运铺开的推动下，业绩有望取得超预期表现;天象互动《WLWZ》、《HQG》、《BGYX》等拳头产品将陆续上线，预计大概率将超额完成业绩承诺。我们认为，公司内生反转确立，利润基准大幅提高，安全边际仍然明显。

　　战略转型步伐加快，发展轨迹清晰可鉴：公司加快消费电子、云媒体平台、游戏产业三大战略转型步伐，剥离不符合新战略的瑞森思科技59.04%的股权后，资产结构得到进一步优化。消费电子方面，深圳金亚与哈佛国际已正式布局中高端市场;云媒体方面，“金亚享看”wifi-TV 视频服务已在崇州等国家级智慧城市启动商业运作，麦秸创想基于三网融合的移动互联网加速服务亦在多地铺开，2015 年有望日均覆盖1 亿移动终端，创造逾10 亿的新媒体价值;游戏产业方面，成都雪狐出品的3D 手游《热血学院》、致家视游研发的《蒸汽迷城》即将上线，电视游戏的研发稳步推进;而天象互动进入上市公司后，手游的研运将成为显著优势项目。

　　“内容+平台+终端”全产业布局完毕，稀缺逻辑驱动价值飞跃：公司控股鸣鹤鸣和及银川圣地，成功融合顶级赛事资源WCA 与GTV 等媒体渠道，其巨大的潜在版权运营价值及衍生商业价值有望得到充分释放。待天象互动正式并表后，公司涵盖电视/移动游戏研运（内容）、电竞赛事运营/赛事直播（平台）、游戏硬件（终端）等的游戏全产业闭环将构建完毕，在A 股具备显著稀缺价值。目前WCA2015 开办在即，并已在CCTV1、CCTV4共5 个时段进行广告投放，将加速推动公司市场影响力的提升。

　　持续强烈推荐：公司业绩反转已然确立，全产业链布局基本成型，拟收购天象互动、控股鸣鹤鸣和，将为公司贡献利润高基准，安全边际显著提升，驱动投资价值进一步凸显，预计2015/2016/2017 年备考EPS 分别为0.77元、1.03 元、1.34 元，持续强烈推荐！

　　禾欣股份［-2.71% ］（002343）：重组获得证监会正式批准“现象级作品+互联网影视”提升价值空间