环保板块观点:1)我国首度公布温室气体管理国家标准。标准涵盖《工业企业温室气体排放核算和报告通则》以及发电、钢铁、化工、水泥等10个重点行业温室气体排放核算方法,并将于明年6月1日起实施。核算范围包括企业生产的燃料燃烧排放,过程排放以及购入和输出的电力、热力产生的排放。我们认为核算标准的建立是有助于后续启动全国碳排放交易市场。建议关注中电远达(提前布局碳捕获技术和碳交易平台)。
2)环保部公布重金属污染防治规划14年度考核结果,扣减排放增幅过快地区15年专项资金。环保部通报14年度重点重金属污染物排放量明显下降,重点项目完成72.4%,但排放总量仍处高位。2015年度中央财政下达30个地市专项资金约28亿元,对于排放增幅过快的地区将适当扣减。我们认为重金属污染排放总量高的现状将倒逼在大气、水及土壤等领域的重金属污染监测及治理,建议关注先河环保、南方汇通及永清环保。
公用板块观点:1)非居民用气下调幅度超预期,行业景气度迎来拐点。国家发改委通知,自15年11月20日开始,非居民用气最高门站价格每立方降低0.7元/方;非居民用气由最高门站价格管理改为基准门站价格管理,降低后的最高门站价格水平作为基准门站价格,供需双方以基准门站价格为基础,在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格。
方案实施门站价格暂不上浮,一年后允许上浮。我们认为本次调价幅度超出市场预期,但不能简单理解为利润的转移,而应该看做国内天然气市场需求的触底反弹的信号,行业景气度将迎来触底回升,重点推荐国新能源、长百集团、万鸿集团、天壕环境、深圳燃气、金鸿能源。
2)南方电网启动混改,深圳供电局牵头。据报道,南方电网混改已经正式启动,混改主要由深圳供电局负责。11月10日,文山电力与深圳供电局有限公司、招商局地产控股股份有限公司等五家股东签署《深圳前海蛇口自贸区供电有限公司股东合作协议》,共同投资设立自贸区供电有限公司,注册资本金人民币1亿元。我们认为未来南方电网可能筹划收购文山电力股权,小市值电网公司的投资价值有望再次受到市场追捧,继续推荐郴电国际、桂东电力、广安爱众、*ST乐电、文山电力。
重点池推荐:
1、公用行业:
1)电改+能源互联网:红相电力、郴电国际、广安爱众、桂东电力、ST乐电;
2)清洁能源:长百集团、国新能源、天壕环境、万鸿集团、桂冠电力、湖南发展;
3)核电运营:福能股份、中国核电;
2、环保行业:永清环保、先河环保、南方汇通、汉威电子、兴源环境、中电远达。
