本文涉及重要上市公司：东方日升（13.03 +4.83%，咨询）、林洋电子（32.46 -0.25%，咨询）、阳光电源（27.06 +1.69%，咨询）、旷达科技（14.19 +2.31%，咨询）、易事特（42.00 +0.00%，咨询）
近日，光伏行业的好消息不断。国家能源局近日对外发布通知，调整今年部分地区光伏电站建设规模，全国增加光伏电站建设规模530万千瓦（5.3GW）。另外，在10月12日举行的“2015中国光伏领袖峰会”上，国家能源局新能源和可再生能源司副司长梁志鹏透露，光伏补贴未来8年至10年不会停，不过，会有所倾斜，重点发展分布式光伏。同时，加大领跑者示范基地建设，实现高补贴政策依赖模式向低补贴竞争力提高模式转变。对此，市场人士表示，上网电价补贴不及时及限电问题仍是行业主要担心。国家增加5.3GW光伏建设规模至23.1GW，有望进一步刺激光伏建设热情，助涨A股市场的相关概念股。
据《证券日报》市场研究中心统计显示，昨日交易的30只光伏概念股中，有27只个股上涨。其中，5只个股涨停，分别为精功科技（9.48 -2.97%，咨询）、茂硕电源（11.20 -0.09%，咨询）、旷达科技、隆基股份（11.63 -0.51%，咨询）、协鑫集成（10.00 +2.88%，咨询），此外，涨幅超过5%的个股有亿晶光电（11.90 -3.02%，咨询）（8.97%）、科士达（27.87 -0.25%，咨询）（6.76%）、东方日升（5.61%）等3只个股。
资金方面，30只光伏概念股中有10只个股呈大单资金净流入态势，这10只光伏概念股累计大单资金净流入达1.31亿元。其中，大单资金净流入超过1000万元的个股有3只，分别为隆基股份（5161.07万元）、旷达科技（4616万元）、茂硕电源（1929.75万元）。
中信证券（15.28 +0.13%，咨询）认为，国家能源局年内再度增加全国光伏电站建设规模，这是年内第二次提升光伏新增装机容量，全年装机规划将达到23GW。此政策明显倾向于发展分布式光伏，分布式光伏电站的建设运营商将获得更多的路条和更大的并网支持。
个股方面，该券商建议关注行业细分龙头东方日升、林洋电子、阳光电源、旷达科技、易事特等。
值得一提的是，国海证券（10.46 -0.19%，咨询）也十分看好阳光电源，并给予了公司“买入”评级。公司是光伏逆变器领军者；光伏逆变器、光伏总包、光伏电站运维均为行业龙头；公司与三星SDI合作储能业务、未来有望实现技术大幅进步、成本大幅下降；新能源汽车业务是未来重要增长点；员工持股计划、定增为业绩保驾护航。预计公司2015年至2017年每股收益分别为0.74元、1.13元、1.35元，对应估值分别为34倍、22倍、19倍。
东方日升：光伏组件及EVA助力公司业绩大幅增长，光伏电站开发加速值得期待
事件：2015年7月23日晚公司发布2015年半年报：2015年半年度公司实现营业收入16.16亿元，比上年同期增长84.76%；营业利润1.38亿元，比上年同期增长822.07%；归属于母公司净利润1.03亿元，比上年同期增长374.39% ；对应EPS0.16元/股，比上年同期增长308.76%。
点评：
光伏组件业务收入大幅增长，毛利率保持稳定。公司组件年产能1600MW，上半年产量411MW，销量345MW；实现销售收入10.98亿元，同比大幅增长61.08%；毛利率18.12%，基本保持稳定。公司电池片年产能900MW，产量376MW，销售量5.73MW，主要原因是公司自产电池片为配套组件产能自用。
收购斯威克完成过户，并表增厚业绩。并购标的斯威克已在2014年9月4日完成过户，并入公司合并报表中。交易对方承诺，斯威克2013-2016年归属母公司扣非净利润不低于5050万元、7550万元、10200万元、11550万元。今年上半年EVA 业务实现收入2.44亿元，毛利率34.14%，我们预计未来几年随着光伏行业整体性好转，标的将大概率完成2015年和2016年业绩承诺，这将显著增厚公司业绩。
公司2015年电站建设开发进度加快，值得期待。公司的战略是在2014-2016年建设运营1GW 光伏电站。截至报告期末，公司在建、持有运营的光伏电站约340MW，建设开发进度明显加快。2015年5月30日公司发布非公开增发预案（修订稿）拟募集资金25亿元用于379MW 光伏电站建设项目，目前该项目已被证监会受理。
股权激励彰显公司实现未来三年业绩的信心。本计划授予的限制性股票解锁时需要满足2015-2017年净利润分别不低于2.5亿、4.7亿、6.3亿元，股权激励解锁业绩条件高，彰显出公司实现未来业绩的信心。
盈利预测及评级：按照公司现有股本，我们维持公司盈利预测，预计公司2015年、2016年、2017年EPS 分别为0.41、0.63、0.86元，对应2015年7月24日收盘价（13.96元）的PE 分别为34、22、16倍，目标价为22.05元，维持对公司的“买入”评级。
股价催化剂：电站业务拓展超预期；光伏行业超预期变化。
风险因素：1、光伏业务拓展低于预期； 2、创新发展方面低于预期；3、应收账款等财务风险。
林洋电子：中报符合预期，三驾马车齐发力
上半年业绩基本符合预期
