伴随股市反复震荡,权益类基金的收益也呈现大起大落,与之相比,货币基金等固定收益类产品以强大的抗跌性和稳健的收益水平,越来越显示出不俗的投资价值。业内人士表示,货币基金作为一种收益性、安全性及流动性皆备的基金品种,投资对象都是一些高安全系数和稳定收益的金融产品,因此,对于很多希望回避市场风险又能获取一定收益的投资者来说,是一个理想的避风港。

在筛选货币基金时,历史中长期收益率是量化评价货币型基金的可靠指标, 以历史收益率为量化指标给货币型基金排序,不仅能挑选出在下一阶段有大概率超越同类平均水平的产品,而且也能提示在下一阶段可能跑输同类平均水平的产品。换言之,即历史中长期收益率是量化评价货币型基金的可靠指标。Choice金融数据显示,截至2015年9月18日,南方现金增利自2004年3月成立以来净值上涨45.61%,在360只同类基金中名列第一;此外,该基金近三年、两年和一年回报率分别达到13.97%、9.58%和4.2%,位居同类基金前四分之一阵营。从投资操作来看,南方现金增利通过对宏观经济和利率走势的前瞻性分析,灵活调整组合结构,在对下行风险保持较高警惕的基础上,把握市场利率走势变化的投资机会。

对货币基金的投资而言,影响最大的因素是货币市场资金面的松紧程度。对此,基金经理韩亚庆和夏晨曦在半年报中表示,未来货币政策可能的调整路径是强化定向工具,弱化总量工具,更加注重资金向实体经济的引导。进一步考虑到外部环境对资本流动的影响,如联储加息导致资金流出,他们认为货币市场资金利率中枢将小幅上移,7天回购利率运行区间2.5%-3%,短期波动可能加大。基于以上判断,未来整体的操作思路是保持中性久期和中性的杠杆水平,同时做好基金的流动性管理工作。