第1财金专讯 随着以移动互联网等新兴投资领域热潮的到来，为不同层次私募股权投资机构带来机遇，PE投资市场迎来2.0时代。清科研究中心数据统计，从投资行业来看，2015年第一季度，互联网依旧能是吸金最多的行业，行业整体投资金额为19.22亿美元;2014年全年互联网为投资案例最集中的行业，披露投资金额的129起案例共计投资40.84亿美元。

母基金兴起

中国私募股权市场的“2.0时代”带来了哪些新机遇和品种的诞生?

宜信财富私募股权母基金管理合伙人肖健在接受记者采访时表示，中国私募股权投资行业2.0时代主要呈现了三大特点，一是参与者和资金进入和累积，市场竞争更加激烈;二是股权投资机构从小作坊变成了大资管;三是老牌机构一批合伙人离职创业，有望诞生一批极具进取精神和专业能力的新兴基金。“这样的变迁使优秀的合伙人更加突出、更有动力获得超于平均水准的回报，我们也尝试将母基金的部分配置于其中优秀的新兴基金。”

相关数据显示，近20年来看，私募股权市场的投资回报可以战胜整个证券市场。然而对投资者来说，最大的问题就是挑选什么样的基金，甄别的需求促使了母基金的快速发展。起源于美国的母基金，可以有效的平滑整个投资的风险，成为私募股权基金发展最为快速的市场。

“互联网+”占第一

清科研究中心统计结果显示，2014年互联网为投资案例最集中的行业，披露投资金额的129起案例共计投资40.84亿美元。从平均回报水平分析，互联网也是平均回报水平最高的三个行业之一。2015年第一季度，互联网行业投资数量54起，累计融资19.22亿美元，占比34.1%，依然成为吸金最多行业。

肖健认为，中国大众创业潮的来临，有助于像私募股权母基金这样的专业基金投资者，去做更好的投资管理人考察和筛选。

具体的策略上，会采取“白马+黑马”结合，如白马策略会精选重点领域前25%目标优选组合，为客户配置国内外私募股权基金;黑马策略会通过资本、管理能力与外部资源注入，为长期私募股权基金提供支持，实现快速价值增值。

针对行业选择，宜信财富私募股权母基金里的TMT母基金，去年开始对互联网、互联网驱动的新经济、新消费方面投资机会的布局。“我们会对擅长投资互联网企业或者互联网金融企业的基金进行关注，及时调配私募股权母基金的资产组合。”

对于2015年下半年私募股权母基金的投资策略，肖健表示，依然会选择擅长种类、擅长捕捉这种机会和擅长做这类投资的投资机构，比如红筹回归、互联网+、销售升级等等这些试点。