一周市场及国防军工板块表现

上周市场先扬后抑,全周沪指涨5.47%,深成指涨5.27%,中小板指涨6.76%,创业板指涨5.00%,至2674.02点。SW国防军工全周涨10.61%,在申万一级28个子行业中排行第三。军工集团方面,所有集团稳步上涨,中船重工和兵装集团分别上涨18.67%和15.74%,引领涨幅。个股方面。中国船舶和中航地产分别上涨35.22%和33.87%外,涨幅居前。军工集团及民参军涉及10家上市公司停牌。

本周关注:港媒称国务院已批准国企改革方案

中国香港《南华早报》援引接近决策程序人士称,中国国务院已批准国企改革方案。 此前,上证报援引业内人士透露,国企改革顶层设计方案已进入最后润色阶段,出台时机已近。目前的顶层设计方案包括了混合所有制改革、员工持股、国资委的职责、央企的划分等内容,而中央企业深化改革,加快企业重组整合步伐的思路或许也有新的变化。

习近平主席之前40多天内四次对国企改革“发声”,足见这个问题的重要性及他的高度重视。梳理这四次论述,释放的信号已非常明确:接下来的国企改革,这六件事将会成为重点:1、加强党对国有企业的领导;2、防止国有资产流失;3、真正确立国企市场主体地位;4、把国企做大做强做优;5、推动国有资本保值增值;6、维护好职工群众合法权益。

预计这一次的国企改革将加速并提升军工行业的资产证券化水平。

投资策略

上涨看势,下跌看质。市场冲击4000点四次未果的情况下,再次进入寻底阶段。9月阅兵前,军工作为主题投资的板块仍存投资机会。

从基本面逻辑,军民融合大势所趋,相关上市公司原有主业贡献业绩提供安全边际,转型军工有利于估值修复。

从市值突破与成长性角度,投资标的选择四大市值突破公司:中船防务、中国卫星、中直股份、成发科技;四小优势成长公司:威海广泰、海特高新、欧比特、四川九洲。