预计8月销量增幅为全年低点,拐点临近,整车蓝筹企业迎来建仓布局良机。国企改革速度的加快,有利于国企较多的整车企业迎来主题性投资机会;预计8月汽车销量增幅为全年低点,景气度反弹即将到来,整车特别是乘用车整车企业最先受益;板块经过大幅回调,目前整车企业的估值已处于历史低位,一般每年底会迎来估值切换,整车蓝筹企业将获得较好的投资收益。

国企改革受益类企业:重点推荐江淮汽车、江铃汽车、上汽集团、云内动力和华域汽车;建议重点关注有整合预期的东风系(东风科技、东风汽车)和一汽系、长安汽车、悦达投资和广汽集团。

其它整车大盘蓝筹:重点推荐长城汽车和宇通客车。

上周行业指数上涨7.62%,跑赢大盘,重点公司中日上集团和云内动力表现较好。上周汽车板块整体上涨7.62%,跑赢上证指数(+5.91%)、中小盘(+5.09%)和创业板(5.00%),在29个中信一级行业中排名第21。上周表现相对较好的分别是卡车(+16.33%)、汽车销售及服务(+12.01%)和汽车零部件(+9.29%)。安信汽车重点推荐公司中,日上集团(+22.52%)和云内动力(+14.18%)表现相对较好。

重点公司上周近况更新。云内动力、江淮汽车披露半年报;云内动力:股东大会通过员工持股计划草案;亚太股份:设立全资子公司上海浙亚;比亚迪:与北京环卫集团签署协议,成立首个专注于纯电动环卫领域的专用车公司。

近期行业重要新闻。新能源车:(1)七部委近日下发《关于加强城市停车设施建设的指导意见》,要求按照一定比例配建电动汽车充电设施;(2)北京提供购买纯电动客车1∶1市级财政补贴,两级财政补贴总额最高不超过车辆销售价格的60%;(3)奥迪与LG化学和三星SDI联手为纯电动SUV开发高容量电池。智能&互联网汽车:(1)发改委牵头《汽车领域反垄断指南》制定工作,或关注电商等;(2)中国联通与飞驰镁物将在以汽车车载信息服务为核心的车联网领域开展深入合作。

风险提示:经济下滑幅度超预期;原材料价格大幅反弹。