石油战争仍在持续,油价继续下跌。本周五Brent 9月期货价格报48.61美元/桶,跌1.84%,周跌幅6.90%。油价下跌的主要原因为欧佩克和美国石油市场争夺战导致的全球原油过剩,目前欧佩克仍在加大产量,欧佩克数据显示,二季度欧佩克原油日产量环比增加80万桶,而同期非欧佩克国家的日产量环比减少80万桶。8月7日美元指数为97.62,周涨幅0.40%。贝克休斯数据显示,美国8月7日当周石油活跃钻井机口数670口,增加了6口。EIA数据显示,美国原油库存7月31日当周下降了441万桶,前值下降420万桶。美国原油日产量7月31日当周增加了5.2万桶,前值下降14.5万桶。目前欧佩克的低价策略正奏效,成本较高的原油开采活动正受到打压,低油价也会刺激原油需求,我们认为油价正逐步筑底,后期需密切关注美国原油钻井数、欧佩克原油产量和美元指数的变动。原油价格不断下滑,且处于行业需求淡季,化工品的价格仍面临巨大考验。

关注国企改革、动力电池和磷肥的相关个股。目前市场倾向于配置安全边际较高的标的,我们认为,化工股估值较低,安全边际较高,适合近期配置。化工股中,国企改革顶层设计方案出台在即,新能源汽车产量爆发导致动力电池相关企业受追捧,而关税政策调整刺激磷肥出口量大增,建议关注相关企业。我们重点推荐华鲁恒升、鲁西化工、扬农化工、万华化学。

硫酸,本周涨幅7.14%,浙江巨化98%最新价格600元/吨。近期上游原料硫磺和下游产品磷铵的价格一直稳中上涨。9月大石桥东方化工新装置计划投产,供应量有望增加。相关上市公司:红星发展、天马精化、鲁北化工。 电石,本周涨幅1.07%,华东地区最新报价2825元/吨。电石价格从六月中旬起已连续七周上涨,主要因长期低价导致部分电石厂停产,供需趋紧。目前下游PVC行情仍未见好转,电石价格涨势的可持续性有待观察。相关上市公司:中泰化学、天原集团、英力特。 粘胶短纤,本周上涨0.45%,1.5D。

38mm华东地区报价13280元/吨。粘胶短纤从15年3月以来已上涨2000元。本周部分厂家检修,粘胶短纤仍维持小幅拉涨,而下游人棉纱价格持稳,后期需关注人棉纱成交量和价格跟进的情况。相关上市公司:三友化工、澳洋科技。