在过去的7年里，华尔街最心照不宣的秘密就是：Citadel作为全球最“杠杆”的对冲基金，它不仅仅是美联储用来执行稳定市场公平交易的金融工具，按照Zerohedge的意思Citadel还是“幌骗者”、买家、以及股市和E-mini期货市场上的“暴跌保护者”。

当伯南克可能去任何一家对冲基金公司而最终选择这家芝加哥对冲基金巨头时，这个秘密已经变得不再是秘密。这也证实了该基金公司与美联储叵测而密切的关系，该公司也越来越与市场操纵相挂钩，不仅仅是股票市场，几乎也包括了其他所有的资产类别。

Citadel：美国的“暴跌保护者”，中国的“暴跌制造者”？

然而，上周五中国却给Citadel狠狠地上了一课：上交所限制了Citadel在中国的交易账户。

当此消息一传出，Zerohedge便在Twitter上发出了一个听起来有些夸张的问题：

中国暂停了Citadel在中国的股交易账户。这是否暗示了美国的“暴跌保护团”成为了中国的“暴跌制造者”？

而这里面的“暴跌保护团”（Plunge Protector Team）指的便是Citadel对冲基金公司。

Citadel作为美联储最喜欢用的市场干预工具，周五也确认其在中国的账户已经被暂停。

其具体的原因是：证监会表示已经对一些异常交易账户展开了调查，并对24家后来上升到34家涉嫌操纵股市的账户进行了限制。政府并没有就这些交易账号的公司或个人进行公开。而Citadel周日公开成其在中国的账户也是其中之一。

根据每日经济新闻的报道，在被限制的这些交易账户中，有一个司度（上海）贸易有限公司的账户可能是来头最大的一家公司。司度贸易的背景就可能牵扯到全球最大对冲基金之一的Citadel。

当然，中国政府针对外资做空中国的行为进行了整顿已经不是什么新闻，就在大约一个星期之前外媒就对此做了报道：在其大量的抛售清单内，中国政府似乎在寻找替罪羊，部分归咎于境外“邪恶”势力，虽然没有特别指明，但是境外投资机构被认为是其中一个因素，而这只是作为增加市场信心的一个手段罢了。

谁才是真正做空A股的侩子手还有待观察，但令人惊讶的是，Citadel以支撑美国股市而誉为“暴跌保护团”（PPT），然而中国方面却在表明其通过“高频交易”或其他手段与中国股市暴跌有所牵涉。当然，如果Citadel在美国市场有同样的做空市场行为，中国监管层还有可能不会对它有所怀疑。

根据一些网站上的评论，中国证券监督管理委员会表示，在股市六月到七月下跌期间，正在调查涉嫌违规操作以及违规减持的50个案例。目前尚不清楚Citadel的账户为什么被监管层盯上了。

根据华尔街援引Citadel发言人的声明指出：“Citadel在华投资已有15年之久。无论是以往，还是近期在中国股市震荡期间，我们自始至终与中国相关监管部门保持积极和有益的沟通。我们可以证实国信期货有限责任公司－司度（上海）贸易有限公司账户被深圳证券交易所限制交易。目前，本公司各办公室的其它运营正常。我们将一如既往遵守中国的相关法律法规，继续合法开展各项经营。”

但Citadel现在的待遇跟一年前相比已经是天壤之别：回顾2014年5月，Citadel成为了首家根据试点计划完成人民币募资的外国公司。该试点计划允许中国高净值群体通过境外对冲基金投资海外市场。Citadel也将加大对中国的投资力度作为一个重点。

在去年9月份的达沃斯论坛上，中国领导人李克强就已经承诺将促进资本的自由流动，推进利率汇率市场化。上海在去年首次启动QDLP计划，这一试点计划在国内被称为合格境内有限合伙人制度（QDLP），这些国际对冲基金可以从中方筹集人民币资金，然后再投向境外资本市场，协助政府实现资本项目可兑换，将上海建成为世界金融中心。

然而，在经过不到一年的时间里，中国唯一的兴趣是在“促进资本的自由流动”，只要它能推动股市的不断走高以及资本流入到中国市场，而不是造成前期所提到过的最大资本外流。

Citadel对高频交易的痴迷成为引爆中国监管层发飙的导火索

但是这里还有一个问题——为什么Citadel引起了监管层的关注。其中的解释是：“该基金最近扩大了其量化对冲规模，以及在中国金融期货交易市场中的金额。”

根据上证报报道，本次被上交所限制交易的账户，其违规行为主要分为两种情形：一是在交易基金、股票时，存在频繁申报、频繁撤单，且金额较大，以致影响市场正常交易秩序的行为。二是涉嫌日内短线操纵行为。尤其是在盘中或临近收市时，部分账户通过拉抬、打压股价等手法，影响个股交易量及价格，诱导投资者买卖，以趁机高价卖出或低价买入股票。

上周末，受限账户之一是由Citadel和中国主要券商中信证券(行情600030,咨询)股份有限公司共同所有。据新华社报道，中信证券周末做出声明在2010年对该受限账户进行投资，但在2014年11月已将手中股份出售，不再拥有该账户任何股份。中信证券没有立即回应记者的置评要求。

作为全球最大对冲基金之一，Citadel致力于高频交易策略，他们拥有世界上最先进的交易系统。走进这家公司，你会发现在做交易的人不是金融或者经济性类专业的毕业生，而是学习计算机、物理、数学等基础性学科的博士，他们编制程序管理者负责寻找程序错误和客户交流并执行交易策略。

对冲基金似乎早已失去风险对冲的内涵，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。

虽然Citadel发言人没有对此次账户被限制影响了哪些业务作出评论，但是看来Citadel通过高频交易对市场进行操控的痴迷是引爆中国政府发飙的导火索。

此前彭博社也给与了足够的证实，彭博社报道，中国监管层在进一步加强对高频交易的监管，援引中国证券监督管理委员会的一位未具名官员的话说，中国应该谨慎发展高频交易。

引用官方的话说，高频交易与异常交易活动对市场稳定造成了严重的破坏。高频交易可能引发系统性的风险，一旦高频交易被用来操纵市场，其结果很可能是灾难性的。由于参与高频交易的多为机构投资者，而且多数是大额交易，在频繁的买盘与卖盘之下，市场必然出现剧烈的波动，扭曲市场的正常运行。一旦大额的卖单注入原本就缺乏流动性的市场，引发市场恐慌，股市瞬间崩溃。可见，过多高频止损的“多米诺”效应会加速市场波动。

伯南克任职Citadel有蹊跷

今年4月份，纽约时报报道，前美联储主席伯南克（Ben Bernanke）已加入Citadel，担任货币政策顾问，尽管伯南克的薪酬一直没有公开披露，有评论家指出至少达到七位数。同时纽约时报指出，他的客户包括“像阿帕鲁萨资产管理公司（Appaloosa Management）的基金经理，堡垒投资集团（Fortress Investment Group）的私募股权高管Michael E. Novogratz，以及其他一些金融机构。”

伯南克的新雇主已经从伯南克以及继任者耶伦的政策下获得了可观的收益。Citadel的总经理Ken Griffin在2014年获得的薪酬为11亿美金，成为美国收入排名第四的对冲基金经理。该公司的资本规模为240亿美元，去年的收益率达到了18%。

如果美国是一个真正的民主政体，伯南克的新工作应该受到美国参议院和众议院的公开指责；而且应该举行听证会，伯南克应该受到文件传唤以及来自联邦调查局的受贿指控。

然而令人惊讶的是，自从这个故事四月爆发以来，沉默之声可以说震耳欲聋。没有哪一个政府官员对此作出评论，而各大报纸对此消息的回应也最多只是耸耸肩。

在全球勤廉度最高的国家挪威，这种做法是明令禁止的，每一个从政官员在转行进入金融机构时都需要经过一段时间之后才可以。

即使美国公民对此表示不满，美联储方面却选择忽视，这一方面似乎也显示Citadel与美联储有着千丝万缕的关系。当一个人一开始可以从一个可以制定政策的政客，然后又转为一家金融机构工作，从而受益于自己先前所指定的政策中，这闻起来有点像一块腐鱼。然而事实上，美联储有一个职能就是使所有金融资产的价值得到膨胀：即将穷人的财富转移到富人手中。而对冲基金从这一个过程中所得到的收益并不比银行机构少。

同样在美国市场，Citadel在美国的市场操纵行为为什么就没有引起任何对风险的讨论？其实答案昭然若揭：因为与中国不同，Citadel在美国总是推高股市。

这这也引发了一个更有趣的问题：如果Citadel高频交易行为在中国被逮个正着，那美国方面一定是有人为 Citadel的恶意行为放了绿灯了。人们不禁要问，中国怀疑外资打压中国股市似乎也并非空穴来风？