游戏产业概念股有哪些？游戏产业概念股龙头解析

　　掌趣科技

　　掌趣科技:强化多元布局 打造移动互联巨头

　　掌趣科技 300315

　　研究机构：安信证券 分析师：文浩,许彬

　　公司是国内领先的跨平台游戏研发发行商。公司于2010 年进入互联网页面游戏领域,先后收购精品页游公司动网先锋和上游信息。移动端公司以运营商移动游戏起家,在收购卡牌游戏《大掌门》团队玩蟹科技后,15 年2 月拟收购休闲手游公司晶合思动100%股权和重度MMO手游公司天马时空80%股权,以及控股子公司上游信息剩余30%股权,形成“页游+手游”的全品类覆盖。

　　着力打造“内容开发代理+多渠道发行平台+持续精细运营”的掌趣模式。产品研发方面,拥有跨平台跨语言游戏引擎开发能力,同时成为Unity 股东让公司有更强的技术积淀。发行渠道积累方面,本次若成功收购晶合思动和天马时空,腾讯和小米将参与业绩对赌成为掌趣股东,期待公司在移动互联网的平台化布局。

　　公司已逐步构建产业链整合能力,我们判断公司未来将持续推进平台化运营与国际化扩张,以及中长线向移动互联娱乐全面转型。目前公司在手游和页游的国内市场形成较为全面的研发覆盖,未来集团公司在IP 版权共享、发行渠道互补、议价能力提升等方面的协同效应值得期待。我们判断未来公司将进一步积极进行平台资源整合与海外市场扩张。同时对游戏用户多年的行为数据积累,有望向移动互联的其他娱乐品类进军,从而打造全球化的移动互联网巨头。

　　投资建议:不考虑本轮收购并表,我们预计公司2015 年与2016年净利润增速分别为78.3%和23.7%。考虑本次并购两家公司15 承诺的3.09 亿利润,掌趣15 年备考利润8.96 亿元。考虑到公司移动游戏研发龙头的稀缺性,以及公司未来坚定进行平台化与国际化的战略布局,首次给予买入-A 的投资评级,中线目标价为25 元,相当于2015 年备考利润40 倍的动态市盈率。

　　风险提示:对单一产品或渠道的依赖风险,核心人才流失风险;重组审批进展风险

　　昆仑万维

　　昆仑万维:投资e保养 战略部署车后市场

　　昆仑万维 300418

　　研究机构：中国银河 分析师：殷睿

　　核心观点:

　　1.事件

　　26日晚公司公告由全资子公司向FreeCharmInvestment投资1100万美金,认购公司22%股权。

　　2.我们的分析与判断

　　公司此次投资的主体FreeCharmInvestment主要业务为e保养,是开展以智能保养为支撑的汽车上门保养服务。用户可通过微信、网站等便捷方式下单,e保养上门为用户车辆进行专业保养,是一种全新的汽车售后服务运作模式。我们认为此次投资是公司积极布局“互联网+”的又一大重要部署,在现有庞大游戏玩家流量基础上,积极打造“泛娱乐”的娱乐消费产业链,公司互联网增值服务进入快速发展阶段。我们强烈看好公司海外游戏运营平台的稀缺性,以及公司未来坚定进行平台化与消费金融的战略布局,继续给予“强烈推荐”评级。

　　(一)参投国内领先汽车O2O保养平台

　　E保养成立于2014年1月,专注于汽车保养的O2O公司。e保养开创了汽车养护的新模式,用户通过在线预约技师上门服务,可在任意停车位保养车辆,即由门店核心模式转为客户核心模式。目前e保养已经在北京、上海、广州、深圳、苏州、佛山等6座城市布点服务,服务车达到300辆,日接单峰值2000单,平均客单价500~600元,在国内同行业中处于领先水平。

　　(二)加速“泛娱乐”消费金融产业链布局

　　目前公司已参投信达天下、趣分期、随手科技、移动优蜜、E保养等几家互联网金融与消费细分领域龙头,“泛娱乐”产业链建设持续提速。昆仑万维最大的优势在于拥有国内外几千万游戏玩家,且对公司娱乐平台具有较高的消费黏度。通过前期互联网金融与互联网消费入口的建设,能够迅速为初创项目引流,加速孵化进度;更为公司未来增值服务创收奠定基础。考虑到公司综合性互联网金融消费平台的战略目标,外延扩张仍值得期待。

　　3.投资建议

　　在不考虑参投项目的情况下,我们预计公司15-17年归属母公司净利润3.83/5.26/5.37亿元,约合EPS1.37/1.88/1.92元。看好公司800亿市值成长空间,建议“买入”评级。