2015京津冀一体化概念股一览 京津冀概念龙头股解析

　　京津冀一体化概念股汇总
　　廊坊：廊坊发展、华夏幸福、 荣盛发展；
　　保定（含涿洲）：恒天天鹅、巨力索具、乐凯胶片、宝硕股份、风帆股份、天威保变、长城汽车、凌云股份；
　　石家庄：建投能源、博深工具、常山股份；
　　燕郊：三湘股份；
　　张家口：河北宣工、万方发展；
　　唐山：唐山港、盐田港、冀东水泥、首钢股份、三友化工等；
　　秦皇岛：茂业物流；
　　通州：中国武夷、华业地产、新华联、首旅酒店等。
　　从市场表现来看，在42只京津冀概念股中，昨日股价实现上涨的个股有39只，上涨个股占比92.86%。涨幅靠前的10只个股包括：北辰实业、春秋航空、唐山港（601000，股吧）、凯瑞德（002072，股吧）、常山股份（000158，股吧）、首钢股份（000959，股吧）、河北宣工（000923，股吧）、廊坊发展（600149，股吧）、荣盛发展（002146，股吧）和大龙地产（600159，股吧）。
　　资金方面，昨日大单资金净流入的个股有14只，大单资金净流入超过1000万元的个股有10只，分别为：唐山港、北辰实业、廊坊发展、春秋航空、华鲁恒升（600426，股吧）、首钢股份、常山股份、天汽模（002510，股吧）、乐凯胶片（600135，股吧）、凌云股份（600480，股吧），这10只个股累计吸金达9.01亿元。
　　中金公司预计京津冀发展规划的重点将至少包括三个方面：1。交通一体化：城际交通上，目前北京和河北各城市间的高铁、动车和公路连接仍然较不发达；京津冀地区货运强度高于长三角和珠三角地区，但客运周转量较低，铁路和公路的客运强度也都明显低于长三角和珠三角地区。有必要进行交通基础设施的一体化规划和补充，来使得整个区域的交通布局更加均衡、合理和便捷。
　　2. 环境治理：根据环保部披露的数据，2014年空气质量较差前10位城市中，京津冀地区独占8席。在过去十年中，京津冀地区的空气污染情况虽略有缓解，但仍然是全国空气污染最重的区域之一。京津冀协同发展，需要解决的首要问题之一就是环境治理问题。
　　3. 产业结构调整和重新布局：京津冀的产业体系互不相关、各自独立，产业一体化的程度较低。同时，京津冀的许多产业同质化竞争严重，尤其是工业与制造业企业，在京郊、天津和河北都有广泛分布，缺乏有效协调。未来产业的重新布局既要考虑各自优势，又要兼顾当前的基础和承载能力，同时也要兼顾环境的治理。
　　那么如何寻找京津冀协调发展受益股呢？中金公司认为京津冀协调发展规划的推进，有如下几类股票将受益：首先，直接受益于京津冀地区交通一体化的基础设施投资和运营公司，如铁路、公路、港口、机场等的建设投资和运营及相关原材料公司；其次，在京津冀地区从事环保运营类公司；再次，京津冀地区的重新规划和逐步发展，对在该地区有较多项目的地产公司有利，同时从中长期来看，也将促进本地消费等公司的发展。根据以上逻辑，看好冀东水泥（000401，股吧）、金隅股份（601992，股吧）、天津港（600717，股吧）、华北高速（000916，股吧）、华夏幸福（600340，股吧）、先河环保（300137，股吧）等6只个股
　　据悉，目前国家层面的京津冀发展纲要已经进入报审阶段。纲要出台后，京津冀还会出台各自的具体实施规划。从今年三地的工作部署中可以看出，京、津、冀在协同发展中的定位及发展目标已经明晰，这些预计都是即将出台的京津冀协同发展纲要的主要内容。京津冀概念：廊坊发展（600149）、宝硕股份（600155）、华夏幸福（600340）、唐山港（601000）、金隅股份（601992）。
　　京城股份：具安全边际的高弹性京津冀一体化标的
　　类别：公司研究 机构：中国中投证券有限责任公司 研究员：张镭 日期：2015-06-01
　　近日，我们调研了京城股份，基本结论是维持主业向好、国企改革资产注入趋势不变的逻辑，通过实地考察推断、我们提高了土地开发估值至20亿，维持“强烈推荐”评级，提升目标价至17.12元。
　　投资要点：
　　公司是京津冀一体化国家战略的直接受益者。京津冀战略核心为首都非核心功能有序疏解，三个重点为交通、环保、产业转移，直接利好公司LNG设备，市内产业的核心化、服务化提升了公司东五环空置土地的使用价值。
　　重申气体储运主业周期底部向好逻辑、安全边际估40亿。油气价差扩大提高LNG设备经济性、环保需求拉动LNG设备刚需，公司LNG产品线覆盖瓶、罐、车、站，技术、渠道优势大，未来LNG设备占比将提高，主业盈利能力提升可期。我们将LNG业务与工业气瓶业务分拆估值约为30亿、10亿。
　　通过实地考察推断，我们提高土地开发估值至20亿。结合京津冀政策、及我们对地的实地考察，我们认为公司东五环8.7万平方米的工业用地大概率做商业开发。公司将自主从多个规划方案中选择回报率最优方案，最快有望在年内确定方案。 2 国企改革是大势所趋，节奏取决于北京国资委。作为大股东唯一上市平台+大股东目前证券化率5%+2020年北京国资预期证券化率50%，未来资产注入是大概率事件，具体时点取决于北京国资委的计划。
　　我们认为大股东近期再减持的可能性低，因减持超5%需向国务院申请。
　　公司是具安全边际的高弹性京津冀一体化小市值标的，维持强烈推荐，提升整体估值至（40.19+20）*（1+20%）=72亿元，提升目标价至17.12元。
　　风险提示：主业复苏、土地利用、国企改革存在不及预期的可能性。
　　泰禾集团：京津冀布局深入 综合实力再上一层楼
　　类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：乐加栋，郭镇 日期：2015-05-21
　　核心观点：
　　地产主业创“泰禾速度”，综合实力稳步提升。
　　泰禾集团荣获“2015沪深上市房地产公司投资价值TOP10”，综合实力再上一层楼。地产主业表现优异，得益于前瞻的区域布局战略和有品质的高周转，三年时间内，从年销售不足30亿的区域房企、一跃成为超200亿的规模房企，综合实力实现由全国100强、向30强的跨越，创造了地产业界的“泰禾速度”。2015年销售规模有望冲击300亿元，同比增长约50%。
　　京津冀布局持续深入，享受区域发展红利。
　　公司自2013年以来战略性地加大了京津冀地区土地的投资力度，先后布局北京、天津和廊坊。下属子公司北京泰禾近期与廊坊凯创设立合资公司（各出资2500万元），依托于廊坊凯创大股东廊坊地建投（廊坊市国资委旗下、廊坊市土地储备交易中心全资子公司）的资源，有利于在廊坊区域内的项目获取（廊坊万庄生态新城已认可），争取两年内开发面积超百万平米。
　　互联网金控推进超预期，协同效应显著。
　　泰禾已在平潭设立互联网金控平潭，注册资本10亿元，近期投资深圳吉屋，一体两翼战略推进速度超市场预期。尤其是投资深圳吉屋，既可借助吉屋地产电商平台促进销售，同时，结合泰禾在银行资源的积累，切入基于房屋交易的互联网金融服务业务，协同效应显著。
　　预计公司15、16年EPS 分别为1.20、1.53元，维持“买入”评级。
　　泰禾集团一体两翼战略更加丰满，地产业务为核心，稳布局+快周转+高杠杆，年内销售规模冲击300亿元;金融业务板块积累深厚，入股深圳吉屋，互联网金控推进超预期。
　　风险提示。
　　全国房地产市场销售恢复不及预期。新业务发展存在不确定性。
　　华夏幸福：京津冀发展规划纲要获批 上调目标价
　　类别：公司研究 机构：高盛高华证券有限责任公司 研究员：杜茜，王逸 日期：2015-05-06
　　最新事件。
　　我们将华夏幸福目标价格上调至人民币38.60元，并将2015-18年每股盈利上调了0%-18%，4月30日政治局会议审议通过了京津冀协同发展规划纲要，财政部预计未来6年总投资将达人民币42万亿元，该估算意味着2015-2020年京津冀地区固定资产投资总额的年均复合增长率将为14%，而2014年为13%。我们认为投资可能将集中于前几年以建设“一体化交通”等，因此我们目前预计15-18年京津冀区域固定资产投资增速将可能加快。鉴于地域优势以及一体化产业园区运营/基建/房地产开发业务，我们认为华夏幸福有望充分受益且其园区发展速度将超过地区发展速度。我们当前的预测意味着2015-18年华夏幸福所运营园区的固定资产投资年均复合增速将为17%（此前预测为10%）。