市场概况:上周我们观察的17个城市合计成交面积389.7万平米,环比下降5.5%,一线城市中北京表现强势,上海深圳成交量有明显回落;二三线城市成交放缓。价格指数环比下降3.7%至211.9;十五大城市新增可售面积495.9万平方米,环比大涨44.6%,3个月移动平均去化月数为13.2个月,较之前一周下降0.2,3个月移动平均批售比为0.96,比上周上升0.04。

政策新闻动态:上周,政策方面,住建部表示货币化安置将成棚改重要方向;传京津冀纲要将公布;银行间交易商协会拟推进房地产央企注册中期票据;广州将开展个人公积金贴息贷款等业务;安徽提高住房公积金贷款额度;辽宁省再出5条新政稳定楼市;南京公租房和廉租房并轨;广东不动产登记将在下半年启动。数据方面,统计局数据显示5月房价环比上涨,同比跌幅收窄;6月上旬标杆房企购地金额上涨;传监管层正考虑放开外资购买中国楼市。

上市公司动态:并购方面,华侨城通过收购恒祥基房地产介入深圳旧城改造业务;多元化投资方面,苏宁环球与韩国动漫企业OCN公司合作;迪马股份拟参与设立三峡人寿保险;华联控股拟设立腾邦梧桐在线旅游投资企业;中天城投拟设立普惠金融服务公司等;银亿股份增资川山甲供应链;大名城拟认购广西广电网络定增股份;世荣兆业参与共建横琴国际生命科学中心项目;天业股份收购博申融资租赁公司股权。融资方面,中润资源发布定增预案,金丰投资重组事项获证监会批准;。其他方面,两家更名有进展,华业地产更名为华业资本;多伦股份更名完成工商登记;两家重大事项终止,万通地产收购、莱茵置业与威尼斯人路氹公司合作;中粮地产、中洲控股、美好集团现股东减持;另外,城投控股发布吸收合并阳晨B、并分立环境集团预案。

投资评级和建议:

上周地产指数跌幅11.1%,跌幅小于上证指数2.4个百分点,近期板块维持跑赢大盘态势,我们维持行业增持评级,市场应关注牛市下半场的热点切换,我们推荐地产公司蓝筹+区域+转型组合,个股保持不变。