土地供需环比齐升,市场热度逐步回升。

2015年1-5月,300城市土地成交建筑面积合计4.68亿平米(累计同比-38%),土地出让金合计5677亿元(累计同比-44%),住宅用地成交建筑面积合计2.02亿平米(累计同比-45%),住宅用地出让金合计3804亿元(累计同比-45%)。单月来看,2015年5月,300城市住宅用地推出规划建筑面积6361万平米(环比+42%,同比-22%),成交规划建筑面积3956万平米(环比+22%,同比-5%),成交土地出让金658亿元,楼面均价1662元/平米,平均溢价率约9%,较4月下降11个百分点。整体来看,无论是从供需环比回升,还是供给/成交这一数值继续下行来看,5月宅地市场有所恢复,市场热度逐步回升。

城市土地概览(2015年5月)。

一线城市:供求量环比上涨,出让金、溢价率均环比大幅回落。2015年5月,一线四大城市合计推出地块规划建筑面积472万平米(环比+82%,同比+39%),其中,住宅用地286万平米(环比+135%,同比+104%),整体来看,一线城市供地意愿逐步走强,同环比均呈现大幅回升。2015年5月,一线四大城市合计成交地块规划建筑面积226万平米(环比+14%,同比-35%),其中,住宅用地131万平米(环比+10%,同比+30%)。土地出让金方面,2015年5月一线四大城市成交地块出让金72亿元(环比-69%,同比-73%),平均溢价率3%,较上月下降30个百分点,主要是本月一线城市优质地块入市量下滑明显所致。整体来看,受优质地块入市量下滑明显影响,5月一线城市土地出让金及溢价率均呈现明显回落,但是一线城市6月份有多宗优质高价宅地挂牌入市,预计下月出让金和溢价率将会出现回升。

二线城市:成交量价环比齐升,城市分化进一步加深。2015年5月,35个二线城市合计推出地块规划建筑面积5133万平米(环比+22%,同比+10%),其中,住宅用地2412万平米(环比+25%,同比+2%)。2015年5月,35个二线城市合计成交地块规划建筑面积3836万平米(环比+31%,同比+0%),其中,住宅用地1780万平米(环比+33%,同比+20%),土地出让金环比上涨59%,溢价率环比基本持平。分城市看,5月份重点二线城市优质地块成为房企转战争夺的重点区域,城市间分化加深。

三四线城市:供需环比回升,但市场依旧低位运行。2015年5月,246个三四线城市合计推出建面8853万平米(环比+36%,同比-31%),合计成交建面5191平米(环比+20%,同比-48%),平均楼面价674元/平米。

风险提示。

一线城市土地价格仍在上涨,优质地块稀缺影响房企资源获取。