国企改革再迎风口 四大领域概念股值得关注

　　5月20日，中国北车股票正式退出历史舞台，至此2015年央企合并第一单终于落地。另一方面，国务院日前批转发展改革委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，国企改革从去年的第四项工作升格为今年的第二项任务，显示其在经济体制改革中的分量提高。此外，“1+15”体系系官方首次亮相；关于“制定中央企业结构调整与重组方案”这一新提法值得重视，资本市场在央企整合中的作用将愈发彰显。

　　配套文件加紧出台，国企哪些领域改革有望推进？

　　清科研究中心发布的《2015国企兼并重组报告》显示，近年来，国有企业兼并重组活跃度和交易规模整体上在波动中呈攀升态势，并购案例数由2008年的18起增长到2014年的481起，达到历史最高水平，年均复合增长率高达72.9%；国企并购交易量也逐年攀升，2014年并购规模已超三百亿美元。

　　中国人民大学经济学院副院长刘瑞表示，从此次国务院批转的意见来看，国企改革顶层设计已经基本完成。方案下发后，下一步将贯彻到各个部门、各个行业来落实。业内称，建筑、电力、铁路等产能过剩行业众多国企央企，将面临大规模合并重组。此外，钢铁稀土等行业临转型机遇，重组整合可能性大。

　　央企合并领域大猜想——装备资源类或先行

　　今年以来，国企并购重组持续发酵，自南车北车宣布合并以后，更多央企合并传言四起，包括南船与北船、中国中铁与中国铁建、中石油与中石化、中国移动与广电网、中国电信与中国联通等。此外，钢铁和稀土等行业也有此类风声，尽管央企频频否认，但消息并非空穴来风，资本市场上的相关概念股依然受益颇丰。

　　一、高端装备制造业——受益“走出去”战略

　　国务院日前，公布了《关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》明确，以发展中国家作为重点国别，并积极开拓发达国家市场，将钢铁、有色、建材、铁路、电力、化工、轻纺、汽车、通信、工程机械、航空航天、船舶和海洋工程等作为重点行业，分类实施，有序推进。

　　广发证券认为，随着一带一路“走出去”的战略，央企在国际竞争中需要联手，因此，本轮央企整合的核心逻辑之一就是：输出型、外向型、关键战略性领域的央企，通过合并实现强强联合。合并的行业应该属于先进制造业，中国拥有一定的技术和资源优势，通过合并，可以实现技术和资源的整合，并提升企业的规模效益，中国南北车等就属这类。此外，投资者在关注央企集团间整合的同时，也应该关注单一央企集团下的公司间的整合。

　　四大领域值得关注：

　　1、船舶领域：中船工业（南船）+中船重工（北船）

　　相关上市公司：中船重工旗下的中国重工、风帆股份、乐普医疗；中船工业旗下的中国船舶、广船国际、*st钢构。

　　2、电气设备：东方电气+哈尔滨电气

　　相关上市公司：东方电气。

　　3、兵器制造：中国兵器装备集团公司+中国兵器工业集团公司

　　相关上市公司：中国兵器装备集团公司旗下的长安汽车、天威保变、江铃汽车、中国嘉陵、建摩b、湖南天雁、东安动力、利达光电、西仪股份、中原铁钢、民生物流；中国兵器工业集团公司旗下的华锦股份、北方国际、北化股份、长春一东、光电股份、北方股份、北方导航、凌云股份、晋西车轴、北方创业、江南红箭、安杰利实业。

　　4、航运领域：中远集团+中海集团+中国外运

　　相关上市公司：中国远洋运输（集团）总公司旗下的中国远洋、中远航运；中国海运（集团）总公司旗下的中海集运、中海发展、中海海盛、中海科技；中国外运长航集团有限公司st凤凰、外运发展。