摘要
市场要闻：
（1）责任固化：为新三板市场奠定诚信根基.证监会就《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见(征求意见稿)》公开向社会征求意见，标志着以事后监管为依托旨在进一步落实各方责任的新三板监管改革正式启动，法律裸跑、责任虚化的新三板“制度襁褓”时代行将结束。（2）一姐紧急抢发一哥正在路上 私募大腕低调潜伏新三板.4月份以来，多位大腕级私募抢发新三板产品，低调潜伏在新三板市场上。其中就包括原基金一姐王茹远，今年私募冠军倚天投资、2012年私募冠军呈瑞投资以及九鼎投资、歌斐诺宝、上海朱雀、上海景林等多家知名私募，王亚伟的千合资本也在酝酿发行主投新三板的产品，目前已经进入向意向客户推介阶段。（3）新三板调查“黑名单”扩围 新三板监管升级.从“中山帮”对倒账户违规行为被采取监管措施，到“奥美格”董事长因违规操作遭到限制交易处理，到中海阳以及国贸酝领相继被证监会调查，再到近期2015证监法网专项执法行动第二批案件锁定在新三板市场，可见新三板监管已在不断升级。
交易情况：与前一周相比，上周（2015.05.11-2015.05.17）新三板成交量小幅下滑，成交额小幅上升，上周成交量为49322.14万股，成交金额为46.53亿元，日均成交金额9.306亿元（前一周为8.506亿元），较前一周增加0.8亿元，增大比例为9.41%。上周做市转让周成交量为14606.53万股，周成交金额为21.61亿元，较前一周减少1.58亿元，日均成交金额4.322亿元，较前一周减少6.81%。上周新三板协议转让总成交量为34715.61万股，总成交金额24.92亿元，较前一周增加5.58亿元，日均成交金额4.984亿元，较前一周增加28.85%。
挂牌企业：上周新增挂牌公司36家，其中工业行业增加12家，材料行业增加9家，日常消费和信息技术行业各增加4家，可选消费行业增加3家，金融和医疗保健行业各增加2家。截止5月17日挂牌公司总数达到2411家，从行业分布来看，挂牌公司数量前5名分别为工业、信息技术、材料、可选消费和医疗保健，占比分别为31.44%，30.65%，15.22%，8.25%和5.56%，与前期相比，行业结构分布稳定。
定增融资：上周市场上共54家公司发布定增预案，定增项目数量共计55个，融资金额达到22.99亿元，募资规模较上周减少30.90%，从发行对象来看，以大股东、公司股东、做市商或定向个人作为发行对象的“定向”增发项目共有25家，募集金额为13.75亿元，占总募集金额的59.81%，非特定个人投资者或机构投资者均可参与的“非定向”增发项目共有30家，募集资金为9.24亿元。定增项目数量最多的4类细分领域分别是资软件与服务、材料、资本货物和技术硬件与设备，分别有14个、8个、7个和7个定增项目。
一、市场要闻一览
责任固化：为新三板市场奠定诚信根基
证监会就《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见(征求意见稿)》公开向社会征求意见，标志着以事后监管为依托旨在进一步落实各方责任的新三板监管改革正式启动，法律裸跑、责任虚化的新三板“制度襁褓”时代行将结束。
市场法治意味着权力限制和责任固化，就新三板市场参与各方而言，上海证券报认为，当下新三板市场落实各方责任应从以下几个方面入手。首先，真正落实挂牌公司第一责任人责任，并将挂牌公司控制人及管理层的责任外部化。其次，对于为挂牌公司提供服务的中介机构，要转变“一锤子买卖”的服务意识，对其出具的法律文书、财务文书的真实性、准确性和完整性承担终身责任。再次，对监管部门来说，最重要的就是要完善立法、严格执法，创新监管措施。
新三板四月份定增募资环比下滑65%
据全国股转系统公布的数据，4月共进行115次定增募集资金54.34亿元，仅为3月份153亿元的三分之一。从行业看，4月参与募资的企业主要分布于软件和信息技术服务业、计算机通信和其他电子设备制造业、互联网和相关服务业，以及非金属新材料、环保设备，体现了新三板市场扶持高新技术产业、新兴产业的重要功能。
“新三板”将推动市场分层
“2015中国金融论坛”5月12日-13日在北京召开。全国股份转让系统公司机构业务部总监贾忠磊表示，在今年重点推动市场分层，那么市场分层的实质， 要通过一种差异化的制度安排，更好的满足这些挂牌公司的特点和需求，然后也能够便于投资者，根据自身的风险收益的需求或者预期，然后到相应的市场层次 寻找投资标的，也是有利于他来投资的。
一姐紧急抢发一哥正在路上 私募大腕低调潜伏新三板
《金证券》记者注意到，4月份以来，多位大腕级私募抢发新三板产品，低调潜伏在新三板市场上。其中就包括原基金一姐王茹远，今年私募冠军倚天投资、2012年私募冠军呈瑞投资以及九鼎投资、歌斐诺宝、上海朱雀、上海景林等多家知名私募。4月，王茹远一口气抢发了两只投资新三板的私募产品，而呈瑞投资前后一共发了四只投资新三板的私募产品，上海东方证券(行情600958,咨询)创新投资有限公司，也在这波潮流中抢发了两只新三板私募产品，成为目前为止，券商系唯一公开设立主投新三板产品的公司，王亚伟的千合资本也在酝酿发行主投新三板的产品，目前已经进入向意向客户推介阶段。
新三板调查“黑名单”扩围 新三板监管升级
5月14日，国贸酝领发布公告称，公司5月13日收到证监会《调查通知书》，通知书称，因公司股票异常交易，证监会决定对公司进行调查，继做市龙头中海阳之后，国贸酝领成为了新三板第二家被证监会调查的做市标的。晚间，现代农装发布公告称，公司5 月13日收到证监会《调查通知书》，因涉嫌违法违规行为，现代农装遭证监会立案调查，这也是新三板首家因涉嫌违法违规被调查的公司。当晚，中科招商因股价异动也披露了被证监会调查的公告。至此，新三板已有多家公司因股票异常交易遭证监会调查。从“中山帮”对倒账户违规行为被采取监管措施，到“奥美格”董事长因违规操作遭到限制交易处理，到中海阳以及国贸酝领相继被证监会调查，再到近期2015证监法网专项执法行动第二批案件锁定在新三板市场，可见新三板监管已在不断升级。
二、上周市场交易情况
1、整体交易情况
众禄基金研究中心数据显示，与前一周相比，上周（2015.05.11-2015.05.17）新三板成交量小幅下滑，成交额小幅上升，上周成交量为49322.14万股，成交金额为46.53亿元，日均成交金额9.306亿元（前一周为8.506亿元），较前一周增加0.8亿元，增大比例为9.41。收益方面，上周共32只股票收益翻番，最高涨幅1249倍。
表1：个股成交额前5名
代码
名称
所属行业
区间成交金额
（万元）
区间成交量
（万股）
区间涨跌幅
（%）
成交类型
430719
九鼎投资
金融
90,954.98
7,917.42
1.54
协议
430405
星火环境
工业
19,995.89
692.20
42.56
协议
430051
九恒星
信息技术
17,652.61
938.84
9.53
做市
430065
中海阳
信息技术
16,341.01
1,811.20
-0.12
做市
830899
联讯证券
金融
8,921.72
1,916.00
-0.02
协议
数据来源：wind资讯,众禄基金研究中心 统计时间：2015年5月18日
表2：个股涨跌幅前5名
涨幅TOP5
跌幅TOP5
代码
名称
成交金额
（万元）
区间涨幅
（%）
代码
名称
成交金额
（万元）
区间跌幅
（%）
430597
博安通
50.08
124,900.00
831175
派诺科技
3,000.56
93.98
830849
平原非标
1,275.64
59,500.00
430627
ST页游
0.10
90.81
430077
道隆软件
57.00
9,900.00
430450
正佰电气
487.59
90.72
430405
星火环境
19,995.89
9,672.73
430552
亚成微
66.87
90.24
832251
众深股份
12.09
4,540.00
430272
世富环保
26.06
87.53
数据来源：wind资讯,众禄基金研究中心 统计时间：2015年5月18日
2、做市转让交易情况
上周做市转让周成交量为14606.53万股，周成交金额为21.61亿元，较前一周减少1.58亿元，日均成交金额4.322亿元，较前一周减少6.81%。
其中，做市转让成交金额前5名中，九恒星以1300万元领先其他做市公司，跃居成交额排行榜榜首， 中海阳或因受到证监会调查影响，结束了自今年4月以来连续6周成交额第一的业绩，但排名依然靠前。 一度领先的融信租赁本期也在成交额排行前五名中，其他上榜的还有威门药业和一铭软件。上周共317只证券发生做市交易，其中有117只证券涨幅为正，占比仅36.91%，其中涨幅最高的证券为博安通，2015年5月12日开始做市交易，仅4个交易日涨幅达到1249倍，不仅如此，涨幅超过100%的6只证券中，除2014年9月开始做市的九恒星以100%的涨幅排名涨幅第6名之外，其他4只都是本期才开始做市交易，这几只证券分别为卓繁信息、思倍驰、瑞聚股份、达海智能和九恒星。
表3：个股成交额前5名
代码
名称
所属行业
区间成交金额
（万元）
区间成交量
（万股）
区间涨跌幅（%）
430051
九恒星
信息技术
17,652.61
938.84
100.63
430065
中海阳
信息技术
16,341.01
1,811.20
-1.24
430369
威门药业
医疗保健
6,135.92
421.50
15.80
831379
融信租赁
金融
6,111.64
532.10
-10.18
831266
一铭软件
信息技术
4,713.32
236.40
-10.59
数据来源：wind资讯,众禄基金研究中心 统计时间：2015年5月18日
表4：做市转让个股涨跌幅前5名
涨幅TOP5
跌幅TOP5
代码
名称
成交金额
（万元）
区间涨幅
（%）
代码
名称
成交金额
（万元）
区间跌幅
（%）
430597
博安通
50.08
124,900.00
430632
希奥股份
40.25
43.03
430256
卓繁信息
172.83
212.00
831892
新玻电力
191.62
23.30
430164
思倍驰
478.85
197.14
831541
中节环
108.85
20.91
831072
瑞聚股份
123.40
155.05
430463
春茂股份
244.92
20.34
831120
达海智能
92.87
123.00
830834
信达化工
396.95
19.42
数据来源：wind资讯,众禄基金研究中心 统计时间：2015年5月18日
3、协议转让交易情况
上周新三板协议转让总成交量为34715.61万股，总成交金额24.92亿元，较前一周增加5.58亿元，日均成交金额4.984亿元，较前一周增加28.85%。
其中，协议转让的成交金额前5名与前几周略有差别，自今年4月以来，九鼎投资和联讯证券已连续第7周保持成交金额最大的优势，星火环境、翼捷股份和分豆教育分别位列第二、四、五名。发生协议转让的证券中，平原非标涨幅最大，达到595倍。其他周涨幅排名靠前的有：道隆软件、星火环境、众深股份和环宇建工，涨幅均达到39倍以上。
表5：个股成交额前5名
代码
名称
所属行业
区间成交金额
（万元）
区间成交量
（万股）
区间涨跌幅
（%）
430719
九鼎投资
金融
90,954.98
7,917.42
12.82
430405
星火环境
工业
19,995.89
692.20
9,672.73
830899
联讯证券
金融
8,921.72
1,916.00
-0.43
430234
翼捷股份
信息技术
5,335.20
240.00
-33.64
831850
分豆教育
信息技术
4,940.00
130.00
-24.26
数据来源：wind资讯,众禄基金研究中心 统计时间：2015年5月18日
表6：协议转让个股涨跌幅前5名
涨幅TOP5
跌幅TOP5
代码
名称
成交金额
（万元）
区间涨幅（%）
代码
名称
成交金额
（万元）
区间跌幅
（%）
830849
平原非标
1,275.64
59,500.00
831175
派诺科技
3,000.56
93.98
430077
道隆软件
57.00
9,900.00
430627
ST页游
0.10
90.81
430405
星火环境
19,995.89
9,672.73
430450
正佰电气
487.59
90.72
832251
众深股份
12.09
4,540.00
430552
亚成微
66.87
90.24
831873
环宇建工
1,782.89
3,927.27
430272
世富环保
26.06
87.53
数据来源：wind资讯,众禄基金研究中心 统计时间：2015年5月18日
三、新挂牌企业概况
众禄基金研究中心数据显示，上周新增挂牌公司36家，其中工业行业增加12家，材料行业增加9家，日常消费和信息技术行业各增加4家，可选消费行业增加3家，金融和医疗保健行业各增加2家。截止5月17日挂牌公司总数达到2411家，从行业分布来看，挂牌公司数量前5名分别为工业、信息技术、材料、可选消费和医疗保健，占比分别为31.44%，30.65%，15.22%，8.25%和5.56%，与前期相比，行业结构分布稳定。
图1：各行业挂牌数量
数据来源：众禄基金研究中心,wind资讯
四、定增融资情况
上周市场上共54家公司发布定增预案，定增项目数量共计55个，融资金额达到22.99亿元，募资规模较上周减少30.90%，从发行对象来看，以大股东、公司股东、做市商或定向个人作为发行对象的“定向”增发项目共有25家，募集金额为13.75亿元，占总募集金额的59.81%，非特定个人投资者或机构投资者均可参与的“非定向”增发项目共有30家，募集资金为9.24亿元。定增项目数量最多的4类细分领域分别是资软件与服务、材料、资本货物和技术硬件与设备，分别有14个、8个、7个和7个定增项目。
表7：本周定增融资公司一览：
代码
名称
发行价格
增发数量
(万股)
预计募集资金
(万元)
发行对象
430032
凯英信业
2.00
240.00
480.0000
大股东、公司股东、境内自然人
430369
威门药业
2,000.00
60,000.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
430376
东亚装饰
6.00
2,000.00
12,000.0000
大股东、机构投资者
430389
意普万
1.10
600.00
660.0000
大股东、公司股东、境内自然人
430584
弘陆股份
7.50
70.00
525.0000
大股东、境内自然人
430592
凯德自控
?
1,600.00
11,200.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
430640
摩威环境
3.98
502.51
1,999.9998
公司股东、机构投资者、境内自然人
430736
中江种业
1.53
7,765.80
1,881.6740
公司股东、机构投资者、境内自然人
830860
奥特股份
7.00
600.00
4,200.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
830891
轩辕网络
5.00
450.00
2,250.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
830898
华人天地
?
250.00
8,750.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
830910
安证通
9.00
170.00
1,530.0000
大股东、机构投资者、境内自然人
831126
元鼎科技
2.03
200.00
406.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
831141
金铠建科
4.00
130.00
520.0000
大股东、公司股东
831193
新健康成
10.00
37.50
375.0000
大股东
831207
南方制药
8.00
1,000.00
8,000.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
831335
时空客
?
2,020.20
9,999.9900
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
831418
三合盛
1.50
60.00
90.0000
大股东、境内自然人
831532
君悦科技
1.50
500.00
750.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
831603
金润和
1.20
387.30
464.7600
大股东、境内自然人
831713
天源环保
4.26
500.00
2,130.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
831825
蓝海股份
3.80
240.00
912.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
831915
川娇农牧
4.00
1,250.00
5,000.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
831940
网高科技
1.10
1,000.00
1,100.0000
大股东
832174
益立胶囊
1.05
2,180.00
2,289.0000
大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人
430165
光宝联合
12.00
900.00
10,800.0000
机构投资者、境内自然人
430272
世富环保
13.00
180.00
2,340.0000
机构投资者
430324
上海致远
12.00
1,250.00
15,000.0000
机构投资者
430330
捷世智通
12.00
100.00
1,200.0000
机构投资者、境内自然人
430347
地大信息
10.00
260.00
2,600.0000
机构投资者
430355
沃特能源
9.00
53.00
477.0000
机构投资者、境内自然人
430373
捷安高科
1.10
500.00
550.0000
机构投资者、境内自然人
430391
万特电气
6.00
27.00
162.0000
境内自然人
430440
松本绿色
6.00
150.00
900.0000
机构投资者
430740
中天超硬
10.00
200.00
2,000.0000
机构投资者、境内自然人
830953
惠当家
2.00
156.00
312.0000
境内自然人
830972
道一信息
6.00
60.00
360.0000
机构投资者
830982
中易腾达
2.83
790.00
2,235.7000
机构投资者、境内自然人
831065
鑫干线
4.00
100.00
400.0000
机构投资者
831071
北塔软件
10.00
280.00
2,800.0000
机构投资者、境内自然人
831088
华恒生物
21.60
91.11
1,968.0000
机构投资者
831242
特辰科技
?
600.00
12,000.0000
机构投资者、境内自然人
831600
润迪环保
4.50
550.00
2,475.0000
机构投资者、境内自然人
831608
易建科技
6.03
720.00
4,341.0240
机构投资者、境内自然人
831813
广新信息
3.00
1,400.00
4,200.0000
机构投资者、境内自然人
831823
智冠股份
?
200.00
6,400.0000
机构投资者、境内自然人
831826
华菱医疗
12.00
170.00
2,040.0000
机构投资者
831902
万绿园林
?
800.00
5,600.0000
机构投资者、境内自然人
831942
天一生物
3.00
600.00
1,800.0000
机构投资者
831969
埃蒙迪
5.00
142.00
710.0000
机构投资者、境内自然人
832131
斯盛能源
4.00
125.00
500.0000
机构投资者
832157
龙华薄膜
3.00
350.00
1,050.0000
机构投资者
832157
龙华薄膜
4.90
550.00
2,695.0000
机构投资者、境内自然人
832212
汇茂科技
12.00
250.00
3,000.0000
机构投资者、境内自然人
832308
旺盛园林
3.60
400.00
1,440.0000
机构投资者、境内自然人
数据来源：wind资讯,众禄基金研究中心 统计时间：2015年5月18日
机构来源：众禄基金研究中心
