调结构仍是重要投资主线
需要强调的是,全球主要经济体的“二次刺激政策”将有利于稳定国内出口形势,而在人民币升值压力下,国内积极政策的退出可能延缓,包括加息等措施也将延后。同时,在国内经济逐步进入内生增长驱动的背景下,未来“调结构”的力度将进一步加大。因此,国内的“二次刺激政策”将更多地倾向于出台“调结构”背景下的战略性新兴产业的扶持政策,包括节能环保、新一代信息技术、生物技术、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七个战略性新兴产业将面临快速发展的机遇,并成为引领新一轮内生增长的主要动力。因此,在投资布局方向上,除了继续关注通胀预期和人民币升值主线外,受益于产业政策的战略性新兴主导产业需要密切关注。