整体策略“量降质升,改革升级值时”:供应链物流现代化变革升级持续发力,长期战略性推介“物流网络6巨头”;关注铁路市场化改革和航运竞争性行业的国企改革投资机会;交运发展着眼点主要为国家区域战略发展提供转型支持,享受自贸区开发带来“增值”服务发展;以及传统资产类公司业务转型拓展,包括公路和运输性企业转型。

报告摘要:

本周交运观点——“京津冀”上升顶格,邮政改制出炉

政治局周四会议审议通过《京津冀协同发展规划纲要》,将出台的《纲要》对三地发展重点进行了调整;据财政部测算京津冀一体化未来6年需投入42万亿。验证我们研究判定“京津冀协同发展”是国内最大和最具实质意义的区域经济和发展规划:产业转移是首要,天津和河北将强化产业承接“去首都经济圈”功能;交通一体化将重新配置区域资源,港口物流带来新机遇;建议关注唐山港、天津港、天津海运、中储股份和华北高速。

邮政集团及所属邮政速递对现行管理体制进行调整,由现行的母子公司两级体制改为总分公司一级体制。关注湘邮科技(600476)主题性机会。

近日发改委表示“近期可能会推出新的一批重大工程包,加快推进PPP”。地方轨交“PPP”或形成突破,“京津冀”、长江经济带、一带一路项目中或展现;铁总投融资改革也进入攻坚阶段,关注大秦铁路(买入),广深铁路(买入)、申通地铁(买入)、隧道股份(买入)、新筑股份(增持)。

流通4.0变革纵深维持长期“供应链物流6巨头”投资组合:1、消费渠道供应链整合平台发展的怡亚通;2、大宗品垂直供应链平台发展的瑞茂通;3、铁路特种箱发展代表(并且唯一)铁龙物流;4、跨境电商物流发展代表和地面物流网络代表的外运发展;5、农产品流通结点型公司代表农产品;6、普洛斯进入战略变革的中储股份。港股重点关注:1、科通芯城(00400)。跨境电商我们首要推介:1、东方航空,2、百圆裤业。

投资组合:大秦铁路(买入),广深铁路(买入)、铁龙物流(买入)、怡亚通(买入)、瑞茂通(买入)、中储股份(买入)、百元裤业(增持)、东方航空(增持)、南方航空(增持)、中国国航(增持)、上港集团(增持)、宁波港(增持)。

本周铁路产业链重要观点——十三五2.8万亿打底,稳增长还将加码

国家铁路局初拟“十三五”期间建设铁路新线2.3万公里,投资2.8万亿元。总量与“12.5”持平,但城际、城轨和地铁将迎大规模建设期。总体上铁路投资在国内依然处于高峰期,国际上一带一路也是主要投资主体。

维持铁路信息化板块“最高级成长性判断”,总体上在2016年以后才将看到行业发展高点。近期世纪瑞尔、鼎汉技术、辉煌科技等业绩预报基本都符合或超过预期。在铁路信息化板块大力推介“5小龙”为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合科技。