上周沪深300指数上涨1.00%,中小板指数下降1.27%,创业板指数上涨4.50%,计算机(中信)板块上涨2.07%。计算机板块在本周最后两个交易日领跑行业板块。在上期周报策略中,我们提示了泡沫的形成要素,重点推荐关注了各主题板块龙头,个股走势不错。本周,工信部四大举措推动“互联网+”。第一,大力推进“互联网+制造业”。第二,大力推进“互联网+中小企业”。第三,涉及互联网中的宽带、网速和其他基础设施服务的配套。第四,进一步改善和加强互联网相关技术支撑体系,包括电子产品、传感器、实体应用等技术。使“互联网+”的应用产业更加广大,引领带动作用更为强大,使整个经济在智能化的基础上、互联网的支持下做强做优。

2014年年报和2015年一季报相继披露,我们认为,这对计算机板块的影响并不大,此轮计算机板块的牛市,大多数个股出现数倍涨幅并不是因为业绩超预期,而是行业属性、运营模式(商业模式)发生变化带来的巨大想象空间。举国推动“互联网+”,传统行业转型互联网、移动互联网,计算机及软件的角色从工具变为平台运营者&数据运营商,商业模式从原来的产品收费向运营收费转变,业务也由2B延展到了2C。商业模式的转型过程将伴随诸多困难,不是所有企业都可以成功,需要整合资源、强大的地推、产品创新、互联网烧钱模式、高效执行力等,对企业的考验远大于过往,作为投资者应该关注转型阶段的公司互联网思维、拥有的资源、进展兑现和模式的逐渐清晰。

后期我们重点关注:第一,商业模式确定、短期仍在烧钱培育、市场空间够大的,千亿市值确定性高的品种,首推上海钢联;第二,资源整合能力强,布局够大的,银之杰,全通教育,广电运通;第三,根据行业属性,线下资源整合为主的的商业模式,推荐康美药业,金螳螂;第四,存在较大预期差,运营和互联网模式卡位优势明显、下半年有望清晰的,易华录,飞利信。本月金股:易华录、上海钢联、安居宝、飞利信、东方国信