本周,中证体育成分股中有6家企业表现超过沪深300,其中贵人鸟(22.86%)等涨幅居前。体育方面,世界杯亚洲区预选赛抽签结果对中国队非常有利,为足球改革全面推进营造了良好环境,建议重点关注雷曼光电、中体产业和贵人鸟。彩票方面,第三届亚太彩票与商业游戏研究学术会议暨亚太彩票发展高峰论坛在京召开,标志着内地彩票学术研究在国际化、专业性上有了显著提升,建议关注鸿博股份、中体产业、综艺股份,500彩票网和华彩控股。

下游内需行业增速平稳,纸包装龙头优势凸显

3月份,家电、食品饮料、日化产品和电子行业增速平稳。本周,包装原料价格趋于平稳。我们认为,随着互联网的高速发展和包装印刷技术的革新,具有全国布局优势的纸包装龙头,凭借其规模优势及融资、创新能力,将不断受益于行业变革,建议密切关注相关标的。

定制家具受益地产回暖,文具龙头取胜人文管理

3月份房地产开发投资完成额(90平米以下住房)累计同比增长28.7%,BHI指数比上升8.33点,百城房价指数跌幅明显放缓,房地产销售回暖利好下游家具家装行业。定制家具业绩增速将明显高于家具行业整体水平,建议密切关注相关标的。文具方面,3月份义乌文化用品景气指数全面上升并创出一年新高,我们认为实施人文管理和对加强校园渠道管控力强是文具企业脱颖而出的关键因素,建议关注具备这些特性的文具上市公司。

大小非减持与IPO进展跟踪

本周,金城股份、东风股份和浙江永强发生大宗交易。截至4月16日,造纸轻工行业中有1家企业已通过发审会状态,7家为已反馈状态,17家为已受理状态。其中,本周广东邦宝益智玩具、真彩文具和上海海顺新型药用包装材料由已受理状态转为已反馈状态。

广发轻工周度观点

我们认为,足球改革受益于国足征战世界赛场和民众关注度提升,相关体育概念股值得关注;互联网彩票学习国际先进经验前途无量,此次行业整顿过后合规龙头企业将直接受益;纸包装龙头占据规模优势和融资能力,优势明显;定制家具个性化特点符合客户需求并受益于房地产销售回暖,文具行业龙头凭借校园渠道管控和人文管理取胜,业绩增速可期。

风险提示

经济增速超预期下滑导致需求萎缩;原料过快上涨导致企业盈利能力下降;体育产业市场化仍处于初级阶段,行政干预风险较大;互联网彩票行业作为政府高度监管的领域,行业政策的突然转向可能有碍行业发展