寻找能源互联网平台:我们认为,能源互联网产业链条与互联网相结合,可以产生各式各样的商业模式,包括能源产品的交易、能源资产的服务、能源的增值服务、设备与解决方案的电子商务等。其中,能源产品的交易包括售电、售气、供暖、新能源汽车充电与反售电;能源资产的服务平台包括能源资产的开发和代理运营服务,能源资产证券化的互联网金融,能源资产的电子商务;能源的增值服务平台包括基于大数据的用能咨询、能效产品销售、新能源汽车后市场、节能解决方案;能源设备与解决方案的电子商务包括材料及设备的B2B行业垂直电商;B2B现货交易平台和期货交易平台。

重视能源互联网入口:能源互联网的入口我们目前观察和想到的包括工业和建筑需求侧管理、家庭能源管理、智慧风场/光伏电站和充电桩。每个入口都可以为能源互联网平台提供大数据支撑,其中工业、建筑需求侧管理和家庭能源管理为用户用能和虚拟电厂的形成提供大数据支撑;智慧风场/光伏电站为有效的发电侧管理提供数据支持,实现发电和用电更有效的匹配;充电桩作为能源互联网的入口有两层含义,一是充电过程中电动车与充电后台需要数据交换来控制充电电流,因而获得电动车的数据;二是电动车充电缴费一般会采用手机等移动设备,APP绑定银行卡等。

不能忘记的配电网和特高压:新电改为能源互联网打开了空间,在配电网自动化领域有着先天优势的企业,能够为不同用户主体,包括分布式能源、工商业节能、居民节能等提供解决方案,能够整合电力数据并提供服务的企业将率先获益。而能源互联网另一个特征就是大规模可再生能源的接入,鉴于中国的国情和资源禀赋,需要特高压线路的修建来实现清洁能源电力跨区域的输送。

能源互联网标的:能源互联网综合平台重点推荐正泰电器;配电网和用能管理重点推荐国电南瑞、积成电子、金智科技、四方股份、许继电气;新能源和储能推荐金风科技、阳光电源、林洋电子;充电桩重点推荐万马股份,奥特迅、特锐德(停牌);特高压重点推荐平高电气、特变电工,大连电瓷。

风险提示:电改不达预期,配电网投资放缓。