话说自从公募基金港股权限开通后,朋友圈就有了5万亿公募会师香港市场的说法。后来,A股大盘蹭蹭地上了4000点,朋友们一方面认为6000点迟早会破,但也十分害怕股指会掉头往下,毕竟创业板平均估值快上100倍了。
而就在这个时候,沉寂已久的香港市场开始爆发,港股励志“逆袭”,4月以来,香港大盘居然涨了12.51%!
“同样的股票,A股市场股价是20元,香港市场10元,你说说,该买A股还是H股呢?”
啧啧啧,一些脑子活络的股民便重新打起了小算盘,考虑弃A奔港股(164705)和银华恒生H股分级(161831)。既然是分级,除了刚讲到的母基金以外,还有A份额和B份额基金。
操作策略
对于看好港股市场的投资者可以直接申购母基金,也可以从二级市场买入母基金,激进的需要加杠杆的投资者也可以二级市场买入B基金。
套利策略
据某家基金公司统计套利方式大致有7种。考虑到目前市场存在的是溢价状态,我们简单套利目前最常见的两种方式。
T日场内申购母基金(5万起),T+1日份额得到确认;T+2日申请拆分A/B份额;T+3日确认A/B份额可在二级市场卖出获利。
若不拆分,也可在T+2日直接二级市场卖出母基金。
港股基金一览表2
2、LOF基金
港股基金一览表3
操作策略
一级市场申购基金,T+3日可赎回或卖出。当然,也可以二级市场直接买入基金,当天实现T+0回转。
套利策略
跨境LOF在T日申购,T+3日可用,因此溢价套利需要T+3日。
2、ETF
QDII跨境ETF(易方达恒生H股ETF)套利采取T日申购,T+2日可用,因此溢价套利需要T+2,而港股通ETF(南方恒生ETF(513603)和华夏沪港通恒生ETF(513663))采取T日申购,T+1日可用,因此溢价套利需要T+1。
注:以上溢价率因13日净值尚未公布,参照的9日基金净值。