本周随笔:咱们天生会给互联网估值 1)企业划分为概念、导入、成长、成熟和衰退阶段,前两个阶段是互联网估值的核心。翻译到人身上就是:“人经历婴儿、幼儿园、挤青春痘、成人和‘老伴觉得我简直越活越年轻了’阶段,咱们可得三岁看到老”。 2)企业后三个阶段(成长、成熟和衰退),西方的大师们如格雷厄姆和费雪通过收益法(DCF\IRR 等)、成本法(重置成本)、市场法(参考企业比较\并购案例比较\PE\PB)给与较完美的模型。对前两阶段(概念、导入),大师们暂无估值,但其实咱们古人就有。3)咱们中国人自古会给小孩子估值,抓周是利器。贾宝玉和钱钟书是案例。4)抓周有互联网企业的经营之道:让实际控制人(孩子)发自内心的但实在朦胧(只是偶然嘛)看到一个20 年后的理想,然后把理想按成孩子的估值,VC 和PE(父母、监护人和老师等)不断用内生(读书、习武、游学)和外延(讨老婆、认义父等)的方式为它正反馈,力争把企业“按”成抓周的结果。成熟后,鼓励设立子公司(“不孝有三,无后为大”)和分红给投资人(孝敬父母)。

行业观点:A)在我们覆盖的计算机行业近乎全领域中,金融IT 属于下游有钱、任性。8 篇金融信息化报告也得到美妙回音:A 股计算机涨幅榜前10 有8 只、前15 有13 只是大金融信息化。即使市场担忧中证500 期指、新股发行、新三板降门槛延后等信号,但由于金融信息化还有黑马们的投资机会未被挖掘,是恒星。B)电改对能源互联网、电力IT 的刺激类似利率市场化对互联网金融、金融IT,标的是远光软件。C)即使金融IT、电力IT 热情平稳,还有多个领域跃跃欲试。计算机机会恒强。

新三板推荐中搜网络/点点客/卡联科技/维珍创意/行悦信息/凯立德。

2)低估值推荐远光软件/神州泰岳/航天信息(将复牌)等。突出航天信息.

3)一线成长推荐大金融IT 21 股(此前已8 篇金融信息化深度报告),优先推8 黑马:信雅达/博彦科技/汉得信息/广电运通/新大陆/御银股份/二三四五/新国都(暂停牌)等,将逐渐增加标的。

4)其它行业领军: 太极股份(自主可控)/同达创业(智能家居,新增)/卫宁软件(医疗IT)/川大智胜(低空)/卫士通(安全)/久其软件(暂停牌)/海兰信(暂停牌)等。

新三板计算机更新。中搜网络:董事长解读“互联网+”和2015 战略 点点客:公告股票发行延期金润科技:电子招投标平台领先者凯立德:发布数据2014 年移动用户增幅和活跃度出色.

A 股计算机公司更新:金融信息化更新:信雅达:入围中国建设银行支付密码器选型 恒宝股份:金融IC 卡带动一季度业绩增长 证通电子:收购广州云硕科技发展 新国都:支付技术子公司注册登记。御银股份:参股设立金融租赁公司 博彦科技:预计今年车联网业务收入过千万 低估值公司更新:远光软件:抓紧布局燃料信息化二期 航天信息:终止重大事项 广电运通:将积极开发互联网应用产品 神州泰岳:拟设立教育产业基金;军工信息化公司更新。太极股份:公开披露将发展自主可控。启明星辰:行业景气和外延布局较好。海兰信:公告重大事项继续停牌。更新了车联网、医疗信息化等公司动态。