国泰君安认为此次收购增加了公司保有储量和利润，降低了公司的生产成本，符合公司资源战略的总体布局；从财务估值指标看也将摊薄股价的PB 和PE 指标，但较高的收购价格对于公司的资金占用较大（1Q09 公司货币资金为3.1 亿）。国泰君安预计公司未来的收购针对20-30t的资源仍可能采用现金收购方式，但对于50t 以上的资源收购将考虑采用融资增发的方式进行。

以金价185 元/克测算，公司2009-2010 年实现每股收益为1.03、1.13、和1.29 元。鉴于目前的股价已经反映出公司资源扩张的预期，维持“谨慎增持”建议。

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