定增获批,智能制造再起航:8月12日,公司非公开发行股票申请获得证监会核准,其中大股东参与此次定增。此次定增资金主要用于智能终端大部件整合扩产项目,智慧工厂制造平台项目和智能终端渠道整合服务平台建设项目建设。此次定增,是公司在原有业务基础上,围绕消费电子和高端制造,持续加快公司传统制造业务升级转型,提升优化公司产品性能的又一重要举措,逐渐形成了机器视觉,智能终端结构模组为核心的智能制造商。公司客户包括苹果,三星,通用和博世等制造领域领先企业。定增获批,牵手富强,和德国Transfact展开合作,公司在智能制造领域再次起航。

依托捷力,切入新能源汽车产业链:捷力新能源材料公司是锂电池湿法隔膜行业优质企业,2015年捷力投入2条生产线,产能已达7000万平方米,2016年预计新增4条生产线,目前2条生产线线已经投入生产,预计9~10月能再投入2条生产线。锂电湿法隔膜行业市场空间巨大,捷力先发优势明显,未来几年公司产能有望得到充分释放,新能源汽车和锂电池行业的爆发,公司将充分受益。

投资建议与评级:预计公司2016-2018年的净利润为8.77亿元、11.96亿元和14.41亿元,EPS为0.30元、0.41元、0.50元,市盈率分别为:35倍、25倍、21倍。给予“增持”评级。

风险提示:新能源材料产能不及预期,行业竞争激烈

欣旺达

欣旺达:苹果手机销量有望超预期,长期看好公司业绩高增长

欣旺达 300207

研究机构：申万宏源 分析师：刘晓宁,韩启明

事件:

近日公司收到公司董事长兼总经理王明旺先生的书面辞职报告。辞职后将仍在公司担任顾问职务并在相关子公司任职。辞职事项不会导致公司实际控制人变更,也不会影响公司正常生产经营。

由于Galaxy Note7手机发生爆炸,三星近期宣布在欧美、韩国等市场采取全面召回措施。在中国大陆市场召回该款手机1858台。

投资要点:

苹果手机销量有望超预期,PACK 附加值有望不断提升。公司作为苹果7代产品的电池供应商,一直保持较高的市场份额。此外,由于目前市场需求中普遍反馈Plus 的需求旺盛,Iphone7与7 Plus 的备货比由此前的2:1调整为1:1。未来随着快充、无线充电、双电芯等设计的渗透率不断提高,电池Pack+BMS 的附加值将不断提高,公司作为消费类电子PACK 的龙头将从中受益。

新能源汽车坚持合作高端品牌,明年有望加大动力电池订单收入确认力度。公司在新能源汽车领域布局已久,秉承品质优先的理念,始终坚持合作高端品牌。新能源车清查骗补落地,预示着补贴政策有望加速出台。公司目前已获北汽福田、东风、吉利等车企的纯电动乘用车及物流车的动力电池订单,预计将对公司今明两年业绩产生积极贡献。我们预计公司17年有望确认10个亿的动力电池订单收入。

抢先布局锂电池储能市场。公司的储能电池以华为等品牌的移动通讯基站备用电池为起点,在分布式基站、户外基站等应用上逐步发力;公司联手Anker Technology,共同开发家用便携式储能装置的海外市场;公司还参与投资建设禹科光伏电力有限公司50MW 光伏电站项目,尝试打通新能源和储能产业链。目前公司储能产品已经进入美国市场,国内市场在河南等地建设示范项目,公司有望凭借技术储备和运营数据积累,掌握该领域的先发优势。