作为衡量市场资金动向的指标，资金面向来是投资者异常关心的一个关注点。综合新基金发行、IPO及再融资、产业资本增减持、保证金、融资融券以及沪股通等6个渠道的数据来看，今年前三季度的资金面不容乐观，净流出金额超过1.65万亿元。

    前三季度资金面压力较大

    资金流入方面，前三季度，股票型基金和混合型基金的新基金发行规模分别为377.59亿份和1433.89亿份。若按照混合型基金一半资金“偏股”的比例来计算，上半年公募基金可投入股票市场的新增资金额为1094.54亿元。

    资金流出方面，前三季度IPO及再融资规模合计达到1.37万亿元，对A股市场构成了一定的压力；此外，前三季度上市公司重要股东合计净减持规模达到293.89亿元，虽然这一规模与往年相比并不算太高，但对当前较弱的二级市场来说，也是一个利空。

    融资融券方面，前三季度，融资余额始终维持在8000亿元之上，但事实上，和去年底相比，融资余额减少了2889.38亿元。与此同时，前三季度A股保证金也净流出了1126亿元。

    只有沪股通的净买入额在不断增加，前三季度合计净买入额达到450.62亿元。

    按照这几项指标来看，前三季度A股市场的资金面压力较大，合计净流出净额超过1.65万亿元。

    一、新增股票型基金377.59亿份

    今年前三季度，公募基金的发行数量和规模不断攀升，其中，股票型基金发行规模从一季度的70.73亿份上升至三季度的271.04亿份。混合型基金发行规模从一季度的274.59亿份攀升至三季度的795.62亿份。

    统计显示，今年以来，合计有688只新基金成立。其中，一季度新成立基金179只，二季度新成立基金215只，三季度新成立基金294只。股票型基金方面，三个季度新成立的基金数量分别为20只、9只和23只，发行份额分别为70.73亿份、35.82亿份和271.04亿份；混合型基金方面，三个季度新成立的基金数量分别为73只、79只和124只，发行份额分别为274.59亿份、363.68亿份和795.62亿份。

    二、IPO及再融资规模高达1.37万亿元

    今年前三季度，A股融资规模合计达到1.37万亿元，其中增发融资规模占比高达92.46%。受下半年以来地方商业银行发行提速，前三季度A股IPO的规模也节节攀升，而再融资则始终保持在高位。

    具体来看，前三季度IPO的融资规模分别为106.39亿元、187.84亿元和484.62亿元，合计达到778.85亿元。不难发现，三季度IPO募资规模飙升，甚至超过了上半年的总和。

    再融资方面，前三季度A股上市公司增发规模合计为1.27万亿元，三个季度的增发规模分别为3731.76亿元、4652.96亿元和4282.59亿元；配股规模则持续减少，从一季度的188.15亿元减少到二季度的87.65亿元，三季度更是只有区区17.41亿元。

    三、产业资本前三季度净减持293亿元

    从产业资本来看，三季度上市公司重要股东的增持规模是今年三个季度中最大的，而减持方面，第二、第三季度的减持规模都较高。

    据统计，今年前三季度上市公司重要股东合计增持金额为1215.19亿元，减持金额合计达到1509.08亿元。也就是说，前三季度，产业资本净减持293.89亿元。

    按季度来看，在今年三个季度中，仅一季度出现了产业资本净增持的现象。具体来看，今年一季度，上市公司重要股东增持427.90亿元，减持规模为369.64亿元，当季净增持58.26亿元；二季度，上市公司重要股东的增持金额大幅下滑至287.04亿元，而减持金额则飙升至570.12亿元，当季净减持283.08亿元；第三季度，上市公司重要股东的增持金额为500.25亿元，减持金额为569.32亿元，净减持69.07亿元。

    四、保证金净流出1126亿元

    保证金方面，除了一季度出现净流入以外，二、三季度均呈现净流出状态，且规模都超过1500亿元。具体来看，今年一季度，保证金净流入2604亿元，二季度净流出1756亿元，三季度流出额更高，截至9月23日当周已流出了1974亿元。

    今年以来证券交易结算资金余额变化：

    五、今年以来融资余额减少2889.38亿元

    从融资融券方面来看，三个季度末的余额变化并不大，一季度的融资余额为8786.26亿元，二季度为8508.93亿元，三季度为8823.69亿元。

    但由于去年末融资余额高达11713.07亿元，实际上一季度融资余额减少了2926.81亿元，二季度继续小幅减少277.33亿元，三季度则小幅增加314.76亿元。

    六、沪股通流入金额第三季度最多

    沪港通方面，连续三个季度均为净买入。其中，三季度沪股通净买入额是前三季度中最高的，达到222.97亿元，而一季度和二季度的净买入额分别为144.26亿元和83.39亿元。