做好传统业务,加快产业转型升级与资源整合。公司2015年完成了对吉阳科技、鑫三力的收购,快速切入具有良好发展前景的锂电池智能制造装备、平板显示模组智能装备行业。吉阳科技在锂电设备领域技术领先,并且我国锂离子电池生产企业对装备创新及自动化程度要求正在逐步提高、锂离子电池装备国产化进程随之加快,吉阳科技凭借其雄厚的技术实力和丰富的产品线将会迎来更为广阔的发展空间。鑫三力在平板显示模组设备相关领域技术领先,其客户资源优质,目前在同类国产设备市场占有率超过70%,其承诺2016年、2017年净利润分别不低于人民币8,000万元、10,000万元。本报告期内,鑫三力实现营业收入9,186.60万元,归属于母公司净利润3,228.24万元,合并后对公司净利润的贡献较大。目前,公司已形成汽车智能制造装备、锂电池智能制造装备以及3C 智能制造装备三大业务板块,深化和完善了公司在智能制造装备领域的战略布局。此外,公司对产业间的资源进行充分整合、共享,形成了各业务板块互为促进、共同发展的良好局面,为公司逐步实现多元化、集团化经营,发展成为国内一流、国际领先的智能装备系统方案解决商打下坚实基础。

风险提示:下游需求不足;业绩承诺不达预期。

劲拓股份

劲拓股份:机器视觉新产品贡献业绩,扭转一季度下降趋势

劲拓股份 300400

研究机构：国元证券 分析师：李茂娟

投资要点:

1、机器视觉新品贡献业绩,扭转一季度下降趋势

公司上半年实现收入1.40亿元,同比增长3.53%,净利润2018万元,同比增长7.54%,扭转一季度下降趋势。主要原因在于公司新开发的指纹模组贴合设备和高速点胶机销售实现较大突破,上半年智能机器视觉类设备和高速点胶设备分别同比增长171.75%和698.68%。

公司开发的指纹模组贴合设备单价大约在120-150万/台,而国外同类产品大约在180-200万/台,具有较大的性价比优势。考虑到目前大量的中低端手机仍未配备指纹识别功能,公司这款产品具有较大市场空间,未来有望持续获得订单。

2、打造以机器视觉为核心的智能装备供应商

受到3C电子消费品行业增速放缓影响,上半年公司焊接设备业务同比下降36.00%。公司已明确将把智能机器视觉作为未来主要发展方向,拓宽产品线及其应用领域。

上半年公司多款产品开发进度良好,应用于触摸屏领域的银浆线路检测设备目前已完成样机调试,下半年将送厂商测试;重载全向移动平台自动导航样机已完成磁导航相关测试,多平台联动正处于自动连接研发阶段;全自动PCB激光刻印系统也完成了样机,开始进入测试阶段。公司将深耕3C自动化,并以机器视觉为核心,不断拓展新产品。

3、与西安光机所合作,打造公司持久竞争力

西安光机所是我国光学及应用领域中高端人才的集聚地和培养基地,具有强大的科技研发实力。公司与西安光机所签署合作框架协议,将着重在机器视觉领域增强公司的技术和人才储备,解决公司遇到的技术难题,把握相关技术的发展趋势,从而打造公司的持久竞争力。

4、投资建议

我们预测公司2016-2018年实现营收分别为2.80亿、3.20亿和4.00亿元,EPS分别为0.33元、0.37元和0.44元,公司是机器视觉领域核心标的,维持“买入”评级。

5、风险提示

机器视觉类设备推广不及预期

胜利精密

胜利精密:中报业绩大幅增长,智能制造再起航

胜利精密 002426

研究机构：东北证券 分析师：高鹏

事件:公司发布2016年半年度报告,上半年实现营业收入72.14亿元,同比增长403.52%,归属于上市公司股东净利润4.11亿元,同比增长327.70%。报告期内,公司合理安排安排经营策略,通过技术改造创新,努力调整产品结构,加大市场拓展力度,取得良好效果,实现了业绩大幅增长。