新能源汽车:观点:目前政策落地的时间越来越近,地方政策也陆续出来,结合我们总结的“补贴(逐步降低)+碳配额等(长效机制接力)+其他(油耗、准入等)”的新能源汽车组合拳模式,预期未来一个月政策将陆续落地,四季度新能源汽车尤其是物流车有需求弹性;建议布局四季度行情,在投资方向上,我们未来三个月重点看好电动物流、特斯拉、三元三个板块。政策方面:1、江西省新能源汽车补贴办法发布,专用车退坡30%。2、山西省电动汽车充电基础设施专项规划(2016-2020年)发布。数据方面:1、世界能源署:2020年电动车销量需达16%。2、东风2020年计划达到36万辆新能源车销量。投资策略:我们认为随着政策调整的逐步落地,建议从业绩兑现、乘用车(延伸到三元、特斯拉、物流车等)、运营(延伸到充电桩)等环节寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、亿纬锂能、澳洋顺昌、骆驼股份、国轩高科、智慧能源;2、材料公司:当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、新宙邦、沧州明珠、紫江企业、融捷股份;3、新能源汽车运营:合康变频、猛狮科技、纳川股份;4、充电桩大规模设施建设及运营:北巴传媒、科陆电子、高澜股份;5、新能源汽车电池模组、电机、电控系统:正海磁材、金杯电工。5、特斯拉产业链核心标的:信质电机、宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源、新海宜等。

光伏:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注太极实业、林洋能源、爱康科技、中来股份、隆基股份等公司。

风电:未来装机有望超预期,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。

重点公司公告:1、【猛狮科技】发布半年报,实现营收5.6亿(YoY 123.9%),归母净利润1288.7万(YoY 293.4%)。2、【科陆电子】发布半年报,实现营收13.1亿(YoY 41.4%),归母净利润7353.2万(YoY 7.6%)。EPS:0.062元/股。3、【中来股份】非公开发行股票申请获得中国证监会创业板发审会审核通过。

风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。