泸州老窖(000568)给予40.5元目标价

泸州老窖新一届管理层自去年上任以来，实施“三大品牌线、五大超级单品”的产品战略效果显著。今年上半年，除1573销售高增长外，特曲创下销售额历史新高，全年销售额有望达到21亿元；窖龄酒公司也实现了上市以来最高的同比增长。中泰证券预估三季度调整结束，高库存、砍条码等带来的负面影响有望出清，下半年有望实现正增长。其高度认可公司的改革方向以及经营实力，三大引擎的持续发力将不断推动着公司业绩的高速增长，我们预估未来3年复合增速可达近30%的增长。参考可比公司的估值水平以及公司历史市盈率，看好公司新团队的潜质以及新策略的方向，给予目标价40.5元目标价。

五粮液(000858)给予48.5元目标价

五粮液一季度公司业绩超预期，上半年经销商打款积极，普五一批价淡季坚挺上行，下半年茅台紧缺、需求旺季驱动下有望实现量价齐升。长江证券下半年看好公司直接受益于茅台严格控货产生的替代效应，同时公司淡季批价并未大幅上涨，随着中秋旺季的到来，公司一批价有望加速上涨并实现顺价，将为公司年内二次提价打开想象空间。中长期继续看好公司管理层与员工利益绑定后企业治理机制的激活与经营动力的释放，内生性成长无忧。同时，公司有较为强烈的外延式扩张预期，其一季度货币资金达270亿，公司规划十三五期间并购要达到100亿元左右。给予目标价48.5元。

洋河股份(002304)给予87.64元目标价

洋河股份是消费升级的主要受益者，拥有较强的中、高端旗舰品牌——天之蓝、海之蓝。公司的平台化能力白酒公司中最强。公司不断努力打造产品平台并创新产品品类，跟上互联网使用增加以及关注健康的消费趋势。高升高华证券预计2016年来自梦之蓝 (价格在人民币400-1000元区间的旗舰品牌)的收入将恢复20%以上的同比增长，而后的几年里将保持十位数低端增长，得益于行业较2013年反腐措施导致的严重低迷时期出现复苏以及公司持续的市场推广得到回报。2015年以来公司的“新江苏”市场战略进展一直比较稳健，这些市场的2015年收入贡献达到40%。高升高华证券给予公司12个月目标价格87.64元。

军工

下半年存在行情大国战略是基础

军工股同样被认为是深港通开启背景下A股独有品种且属于深市的品种。从行业本身来看，军工逻辑由短期事件驱动逐渐过渡到中期成长逻辑，结合下半年较确定的一些政策性文件，分析认为下半年军工股继续存在行情。

下半年受4方面因素催动

申万宏源分析师薄娉婷指出，军工股行情下半年受到4方面因素催动：第一、事件刺激将逐渐成长驱动。中国大国战略的逐渐体现和国际秩序的不稳定性，会使得周边冲突日益常态化，地缘因素的事件驱动将会弱化，逻辑将更多的从直接刺激转为背后的成长驱动。第二、供需结构发生变化，军品采购模式转变带来机遇。军品采购将会从现在的定型号的任务制逐渐过渡到提需求的直接采购制，未来军方会根据己方的需求更有针对性的去下发订单，一些公司业务局限带来的市值天花板有望得到突破。