申万宏源研报称，依托区域经济发展的后发势头，加上属于贵州唯一一家房地产上市公司， 公司房地产销售稳步增长。同时公司财务结构明显改善，目前已加速落实向“大金融”及“大健康”转型的发展战略。由于公司向“大金融”及“大健康”两大领域转型效果显著，给予目标价为9.47元。

兰生股份(600826)

公司主营业务为进出口贸易，现主要通过下属控股子公司兰轻公司经营。受益处置兰生国健和中信国健股权实现净收益6.56 亿元，公司一季度实现每股收益1.59元。按此及公司最新收盘价33.13元算，兰生股份目前的动态市盈率仅5.22倍。分析认为，近期国企改革概念股异动频繁，利好不断传来，加快推进仍有较大的预期，而上海国资改革率先启动，在短期热点题材匮乏，资金观望情绪浓厚的形势下，估值偏低、有较大政策预期的上海国企改革概念股得到不少资金的青睐。

“2016年是国企改革落地之年，我们认为下半年国企改革进入实际操作阶段。自5月下半月至今，深改组、国务院常务会议、中央财经指导小组等多次提到重点工作落实国企改革，在中央顶层方针的指引下，各地方陆续出台当地国企改革政策。其中上海地区动作较快，早在年初政府工作报告中部署国企改革重点是实现包括现代服务业在内的国有资产整体上市。”申万宏源称。

申万宏源表示，公司贸易业务参照可比公司水平给予0.87倍PS，公司贸易业务合理市值为21.45亿元；持有海通证券15173.37万股，公允价值约23.67亿元；持有兰生大厦48%股份，权益物业重估价值为20亿元，扣除资产变现的所得税上市公司现有业务及资产合理价值加总为54.2亿元。考虑集团整体上市预期，给予人力资源服务和会展传播业务5.5亿净利润40倍PE，除兰生股份以外的贸易业务1.58亿净利润15倍PE。考虑摊薄因素，公司合理股价为40.66元。