我国彩票属于朝阳行业,鸿博在此领域布局全面。在彩票印制方面,现已拥有热敏纸彩票预制票印制业务和即开型彩票印刷业务。在彩票无纸化业务方面,鸿博凭借多年积累现已拥有优秀的彩票游戏研发和系统平台开发能力。2015年3月公司公告与福建省体育彩票管理中心签订合作协议,成为福建省体育彩票游戏及游戏平台建设者,并同时获得电话销售体育彩票代销者资格。公司非公开发行A 股股票的申请获得证监会审核通过,计划发行4050万股,募集金额78360万元,在扣除发行费用后将分别用于收购无锡双龙信息纸有限公司40%股权、彩票物联网智能化管理及应用项目、电子彩票研发中心项目等,进一步完善彩票产业链布局。2016年1月20日,公司第一期员工持股计划已完成股票购买,企业凝聚力增强。

盈利预测及投资建议。

预计公司2016-2018年净利润分别为0.19亿、0.39亿、0.57亿,EPS 分别为0.06元、0.12元、0.17元,对应估值分别为431倍、210倍、144倍。考虑公司未来业务发展前景,维持“买入”评级。

风险提示。

互联网彩票代销政策落实时间不确定;彩种研发和热敏纸业务收入不达预期。

国旅联合

国旅联合:卡位互联网广告营销渠道 助力文娱领域内容变现

国旅联合 600358

研究机构：方正证券 分析师：韩旭

事件:

公司拟向新线中视全体股东发行股份及支付现金购买新线中视100%股权,项目作价4 亿元,同时拟以10.97 元/股价格向北方投资、鹰潭当代及南方投资非公开发行股份募集配套资金不超过1.925 亿元,用于支付现金对价(1.8 亿元)及相关费用。

投资要点:

新线中视专注于游戏行业互联网广告的创意营销

2015 年9 月新线中视通过网站、自媒体、移动端APP 应用等渠道开展游戏行业的互联网广告投放与创意业务,为客户提供产品营销策略制定等全方位的市场营销服务,目前已经与完美世界、网易、腾讯等多家著名游戏公司建立合作关系。

借助新线中视互联网广告营销渠道,加速公司在文体娱乐领域的内容变现

公司保留原有温泉主题公园等核心资产,借助资本力量卡位优势资源,积极转型“户外体育和文娱”两大方向,体育、演艺等项目进展顺利。标的公司可为上市公司传统优势旅游资源以及在其他户外文体娱乐方面的产业布局提供高效的互联网推广服务,提升公司的品牌价值。

业务协同效应不断增强公司综合竞争力

通过本次交易,公司业务范围将延伸至互联网营销领域, 实现双方业务和资源的整合协同。新线中视2016-2018 年备考业绩分别为3,600.00 万元、4,700.00 万元、6,100.00 万元,作价对应2016 年估值11.11 倍,并表后将增厚公司业绩。

盈利预测与估值:

暂不考虑外延并购影响,预计2016-2018 年,公司分别实现营业收入1.15 亿元、1.72 亿元、2.58 亿元,实现归属母公司的净利润0.11 亿元、0.31 亿及0.43 亿元,EPS 分别为0.02 元、0.06 元和0.08 元。维持公司“推荐”评级。

风险提示:标的公司增值率较高、对主要客户和供应商依赖度较高的审批风险。

东港股份

东港股份:业务升级成效已现 期待电子发票一鸣惊人

东港股份 002117

研究机构：安信证券 分析师：周文波

东港股份2016中报:2016H1营业收入6.96亿元,同比增长10.8%;归属上市公司股东净利润9728万元,同比增长5.6%,EPS0.27元,公司预告前三季度净利润增长1%~30%。