虽然基金定投的概念已经比较普及，但不同年龄段的用户适合进行定投的基金品种也是不同的。我国即将步入老年社会，老年人口占比也会越来越大，那么适合老年人进行基金定投的基金都有哪几类？又有哪些基金是定投的首选呢？今天就来分析一下。

老年人定投基金需要关注什么？

老年人进行基金定投，最需要关注的因素是基金投资股票的比例。

按照投资的生命周期理论，随着年龄增长，一个人的风险偏好水平应该是逐步下降的，即他的资产组合里配置股票的比率是要慢慢下滑的。最简单的计算股票配置比率的方式，是用（80-年龄）乘以1%来计算。比如一个60岁的老年人，他/她配置股票的比率应该是20%。

背后的原因是，随着人的年龄接近法定退休年龄，工资收入增速会下降、但生活支出尤其是医药医疗费用增速迅速上升，使得老年人投资一定要稳健可靠，否则一旦高风险投资失败，可能会出现入不敷出的窘境。因此，稳健增值是老年人投资的核心。

这样，当我们筛选适合老年人进行定投的基金时，需要考虑四个条件：

一是股票配置比率不能太高，要低于30%。否则，如果基金配置了过多的股票资产，一旦股票市场进入熊市，那么基金的净值就会出现比较大的回撤，不适合老年人进行投资。

二是基金的最大回撤要小于20%。虽然股票仓位低于30%已经限制了基金最大回撤的空间，却不排除有些基金虽然股票仓位低于30%但最大回撤依然较大的情形，比如，这类基金投资了很多的可转债，可转债也会在股市下跌时出现暴跌。因此，在筛选适合老年人进行定投的基金时，可以直接排除最大回撤大于20%的基金。

三是基金成立时间早于2014年。这样的基金已经至少经历了股票和债券的一轮牛熊市，这样对基金的评价具有足够长的时间。

四是基金规模大于5亿。基金规模太小的话，流动性可能稍显不足，影响基金的买入和卖出。

使用上述4个条件进行基金筛选， 结果筛选出满足条件的基金一共有137只，在这137只基金中，债券类基金数量最多，达到129只，占比达到94%，说明老年用户筛选定投基金时，可直接在债券类基金中进行挑选（参见图1）。

需要说明的是，在129只债券型基金中，一级债基有27只、二级债基有36只、纯债基有66只。其中，一级债基是可以在股票市场打新的基金，二级债基是可以投资股票的基金并且股票配置比率不高于20%，纯债基是不投资股票、以配置债券为核心的基金。

老年人定投的首选基金有哪些？

要回答这个问题，需对上述137只基金进行综合评价，评价角度包括收益、回撤、收益风险比率等角度，最终精选出5只适合老年用户进行定投的基金（参见表1）。