自6月下旬以来,市场关于“吃饭行情”的提法渐渐流传开来。7月初,A股的小幅反弹也助推了投资者对市场的期待。“吃饭”一词也似乎印证了“五穷六绝七翻身”这句股市俗语。
然而,上周三(7月27日),上证指数一路下泻,盘中百点大震荡击破3000点,质疑反思之声再次响起。7月最后一个交易日,7月29日上证指数未能收复3000点,最终7月以2979.34点收官。
所谓的“吃饭行情”真的存在吗?如果存在,A股正处在什么阶段?那些专业人士眼中的投资机会,未来还会实现吗?带着诸多疑问,火山财富拜访了大量的公私募人士,来看他们最真实的投资动向。
缩量行情有私募开始减仓
自7月14日以来,A股已在3000点一线徘徊多日,成交量持续低迷。沪市成交金额从7月14日之前的接近3000亿元,迅速萎缩至7月26日的不足2000亿元。7月27日,沪指盘中震荡达到118点,收盘报收2992点,让投资者信心再度受挫。
火山财富通过采访发现,随着近期市场调整,此前信心满满的一些私募已开始减仓。
康曼德资本董事总经理张一帆表示,“这种行情像鸡肋,实在没什么好说的。很多人已经在减仓,进行了一周多。我认识的一些私募,在上周减了七成。”他还表示,康曼德资本旗下不同产品的仓位不一,有的五成,有的一成,平均仓位在三成。
“现在市场很迷茫,追涨就会被埋,很难赚钱。我们公司现在能做的就是多交易,尽量把持股成本降低。”张一帆无奈地说。
前海方舟资本总裁钟海波也称,看到市场严重缩量后,已将六成仓位降至四成。按照他的理解,目前市场参与度不高,没有力量支撑市场看到3600点,甚至3300点也达不到;此外,公募基金今年以来的仓位和投资较稳定、换手不高,导致成交也不活跃。
行情的冷淡使得市场上的活跃资金也开始“消停”,以涨停板敢死队最为典型。
旭诚资产总经理陈赟就是福建涨停板敢死队的核心成员。他表示,“我们现在有三大策略,其一是涨停敢死队策略,现在的弱市行情下,这种策略很难做,有时还经常会在盘中被交易所限制买入。第二个是事件驱动策略,目前还可以,如高送转、半年报业绩预增等事件驱动。第三是重组股的埋伏策略,但现在监管层对重组的监管越来越严,重组的门槛越来越高,套利的机会也比之前低多了。”
寻找结构性机会更重要
尽管有私募人士觉得目前交投不活跃行情难做,但部分公私募人士认为,市场仍存在“吃饭”机会,只是需要做更多功课和对波段性机会的预判与把握。
“去年6月中旬以来,A股已度过最黑暗的时刻,所以我对现在市场并不是特别悲观。在严控系统性风险的同时,我们始终都维持在中性仓位,也就是四成左右。过去的经验教训告诉我们,市场的结构性机会一直都在,我们要做的就是试图找到那些股价独立于市场走势且有价值的好公司。”沪上一位私募基金合伙人向火山财富坦言。
尽管目前指数还没显现出趋势性机会,但有不少业内人士表示,这并不代表什么都不能做。
“我们大概有七八成仓位,反弹并没有结束,市场如果在2950点能守住,还是要往上看的。8月份我们预计震荡行情,9月和10月可能会有一波像样的反弹。”锦洋投资总经理邱凌苍在7月27日大跌后表示。