永鼎股份：转型大数据迈出第一步，未来更值期待

　　事件：公司拟以现金方式收购北京永鼎致远网络部分股权(不低于50%)，标的公司主要做电信领域DPI、网络安全和大数据应用。

　　战略转型大数据/物联网逐步落地，打开公司未来巨大成长空间。

　　主要观点：

　　1)16年业绩有望迎来爆发。首先，受益4G建设、宽带中国、光网城市建设，光通信行业景气度高企，公司产能扩充，有望保持稳定增长；其次，借力“一带一路”，海外频获EPC订单，未来百亿规模的订单释放将驱动业绩快速增长；最后，金亭线束凭借技术、品牌优势，大概率超业绩承诺，大幅增厚公司业绩。

　　2)转型大数据/车联网是公司未来亮点。此次收购致远网络，积极转型大数据，标的类比博瑞德、优网科技，是一家真正的大数据公司，同时也为未来车联网提供平台和分析。另外，公司集中各种优势资源布局车联网，拥抱万亿级市场：首先，收购金亭线束进军汽车后市场积累前装车厂资源；其次，公司孙公司东昌汽车拥有上百家4S门店资源；最后，与易方达成立规模15亿元的并购基金。外延转型大数据/车联网战略，值得期待。

　　3)公司二股东增持+员工持股认购完成，充分调动员工积极性，公司对未来发展信心和动力很足。

　　4)我们积极看好公司未来发展，预计公司16~18年EPS为0.39、0.52、0.68元，重申“增持”评级。

　　风险提示：转型步伐缓慢、市场竞争加剧。(兴业证券)