我们精选挑了三个公司，分别是南方汇通（000920），四川九洲（000801），天地科技。南方汇通主要是南车集团定位为环保平台，未来会持续做大；四川九州是典型的大集团小公司，这个公司我们推了很久，但是后面我们认为还是会有不少空间，集团体内还有一些潜在注入的东西，而且只有这个平台，没有其他的地方可去；天地科技，可能会由煤炭机械慢慢的切入一些更好的，空间更大的领域，来做一些拓展。国企改革发散，一定会从央企发散到地方国企，如果从结构来讲，肯定是先看央企，再看地方国企，谢谢。

　　8、钢铁板块

　　一、钢铁业有望成为国企国资改革的一块热土。钢铁是竞争性行业。从产量来看，国企和民企各占半边天。从资本来看，国企稍占优势。自2012年以来，钢铁行业已连续3年处于微利状态，2015年1季度更是创下2000年以来的最差开局。随着国内钢材消费进入峰值区域，钢铁行业只有通过供给端整合才能找出困境。这样的背景无论是政府、国有钢厂和民营钢厂都希望通过变革来走出困境，也正因为没有什么可失去，所以改革的空间相对而言较大。

　　二、我们认为钢铁钢铁业国企改革的标的可以延4条线索展开。1、变革风口：钢铁电商，继续按照“互联网+国企国资”给予重点推荐宝钢股份（600019）和五矿发展（600058）(详细内容见深度报告《钢铁电商：互联网革命碰撞产业链整合》)。2、大就是美：在缺乏强者的背景下，变革中大成为强的概率较大，且大的期权价值较高。相关标的有宝钢股份、武钢股份（600005）、鞍钢股份（000898）、首钢股份（000959）(曹妃甸项目已走出盈利低谷)、五矿发展(最大的钢贸商)和物产中拓（000906）(大股东为浙江省交通投资集团)。3、行业龙头：细分市场的行业龙头有望脱颖而出。相关标的有宝钢股份(汽车板龙头，宝钢集团是最有可能成为钢铁业的国有资本运营平台)，武钢股份(硅钢行业龙头)，太钢股份(不锈钢龙头)，大冶特钢（000708）(兄弟公司兴澄特钢是国内规模最大的特钢企业)，五矿发展(钢贸龙头)。4、成功溢价：之前在钢铁兼备收购重组中取得较好成绩的标的，如大冶特钢(中信泰富收购后经营效益明显好转)，方大特钢（600507）(收购南昌钢厂后效益明显好转)，杭钢股份（600126）(重组后钢铁资产变优，环保业务资质和潜力俱佳)。

　　三、国企改革顶层设计明确后，国企改革标的的最大稀缺性来自于主动开始自下而上探索的企业。宝钢股份在顶层设计未明确之前，就主动通过欧冶云商探索钢铁电商，并在欧冶云商开展开放性和去宝钢化的实验，表明宝钢股份有望成为自下而上探索国企改革的标本，建议给予特别的关注。

　　如果只推荐三只股票，我们推荐宝钢股份、五矿发展和大冶特钢。