今日机构最新个股评级（6/8）

　　南京银行(601009)

　　评级：增持

　　评级机构：东方证券

　　跨区设立分行暂停，成为今年三月以来压制城商行表现的主要负面因素之一。不过跨区经营限制仅是暂时性措施，预计监管机构将结合城商行的各项监管指标及新设网点所处地区情况，制定跨区经营准入门槛。我们判断，短期内跨区分行设立暂停对南京银行影响十分有限。公司近两年累计开设5家分行，分行扩张速度较快，已基本覆盖了长三角地区的主要城市。南京银行完全可以在目前阶段开设分行下属支行，对已设分行地区进行深度挖掘。

　　南京银行近期调整可能主要源于市场担心：一是受跨区经营受限影响负面；二是公司平台贷款占比较高；三是息差可能下降。结合我们此次调研情况，我们认为公司股价可能已过度反应了以上负面因素。尽管短期内公司尚缺乏上涨催化剂，但是作为上市银行中监管指标最理想的银行，公司仍是城商行中的首选品种。我们维持南京银行2011年每股收益1.05元的预测，对应2011年8.7倍动态市盈率和1.25倍动态市净率。

　　东阿阿胶(000423)

　　评级：增持

　　评级机构：民族证券

　　2010年净利润的增长大幅超过收入增长，主要源于2010年阿胶块产品经历了4次提价，带动总体毛利率水平提高了6个百分点。2011年一季度，提价效应继续显现，营业收入、净利润同比增长10.7%、60.99%，毛利率水平同比提升了14个百分点。

　　公司对于阿胶块的战略是定位高端人群，提价控量，这一战略不仅是为了应对驴皮收购价格的上升，更是想通过提高价格，打造阿胶产品的高端形象，促使其价值回归。阿胶块从2010年开始提价，1月份两次累计提价33.3%，5月份提价5%，10月份再次提价10%。从去年4次提价的结果看，全年销售额估计9至10亿元，销量保持稳定。今年1月份再度提价60%，目前已是954元/每公斤，虽然一季度的销售量受到了一定影响，下降了20%，但从去年全年销量的情况看，随着四季度阿胶消费旺季的来临，我们判断阿胶块全年销售量变化不大。

　　齐翔腾达(002408)

　　评级：强烈推荐

　　评级机构：第一创业