昨日三大指数全天分化，昨日沪指冲高回落，创业板指震荡下跌。赛道股陷入调整，光伏等方向领跌，乾景园林跌停，金辰股份跌近8%。总体上个股跌多涨少，两市超3700只个股下跌。沪深两市昨日成交额8846亿，较上个交易日放量354亿。截至收盘，沪指涨0.13%，深成指跌1.18%，创业板指跌1.83%。北向资金昨日全天净卖出7.59亿元。隔夜美股三大指数收盘均涨超1%，标普500指数涨1.36%，创9月14日以来收盘新高；纳指涨1.36%；道指涨1.18%，创8月17日以来收盘新高。

在今日的券商晨会上，中信证券建议配置国资委央企，抓住新投资主线；民生证券认为，钠离子电池的核心仍为低成本；广发证券认为，国产半导体上游设备/材料有望穿越供需周期。

中信证券认为，国资委央企在我国经济地位举足轻重，主要分布在涉及国计民生的关键行业中，其既是当前市场化改革重点对象，也是未来我国一系列改革的排头兵。历史上国资委央企上市企业在熊市中较有韧性，但牛市中估值弹性较弱；业绩稳定目有增长，但市场不愿给高估值。总结来说即基本面优质但投资价值似平相对有限，但是在当前市场环境赢弱和国企改革持续推进的背景下，上市央企将迎来配置时机。

民生证券认为，目前碳酸锂价格高企，钠离子电池尚未规模化生产，磷酸铁锂电芯的成本在0.75元/Wh，钠离子电芯的成本在0.75元/Wh，两者基本持平。未来随着碳酸锂价格回落，钠离子电池产业链成熟，磷酸铁锂电芯的成本约0.54元/Wh，钠离子电芯的成本约0.33元/Wh，钠离子电芯成本明显低于磷酸铁锂电芯0.21元/Wh。

广发证券认为，在供需关系的波动下，半导体行业呈现出周期性成长的趋势。在当前时点来看，随着半导体行业主动去库存的持续，行业库存水位有望恢复至健康水平，产品周期处于历史低位，新品渗透和需求复苏有望带动产品周期触底回升，晶圆厂产能利用率松动有望减轻下游设计环节的成本压力，进而改善芯片设计环节的盈利能力和业绩。同时，在国内市场，上游的半导体设备、材料的自主可控需求迫切，当前国产化率仍处于非线性提升区间，随着科技自主持续推进，上游设备/材料有望穿越供需周期。