“季末机构业绩排名的冲刺压力等因素驱动市场在强势反弹的同时，也加剧了行业轮动节奏，市场热点正从新能源车向疫后复苏驱动。”中欧基金认为，行业轮动的现象可能意味着资金正在从新能源流向复苏产业链，尤其是与刺激性政策最为相关的行业。

显而易见，基建投资对GDP拉动作用最为明显。中欧基金强调，中国经济复苏当前最具拉动力的领域仍是投资端。伴随更多的经济稳增长政策出台，早周期的投资领域在当前阶段可能更具备短期关注的价值，符合上述特征的传统基建、建材、房地产等领域可能存在轮动行情。

“轮动”是热门行业开始谨慎，而冷门行业则被基金快速建仓的一大因素。

永盈基金指出，地产相关行业的政策继续放松，叠加销售数据有所回暖，A股的大盘价值风格有望继续反弹，包括地产链、白酒消费等，因政策将加大宏观政策调节力度，采取更加有效的举措，努力实现全年经济社会发展目标，助推稳增长预期再次升温，预计下半年经济将加快复苏步伐，顺周期相关板块继续反弹。

信达证券也认为在政策持续加码的背景下，基建有望成为“稳增长”最核心的抓手，在建企订单充裕度较高的情况下，同时考虑基建尚且存在交通、民生等短板领域，今年重大项目也明显发力，项目端需求无须担忧。

招商基金也强调，最近A股市场开始出现明显的轮动现象，显示资金存在某种分歧。“高景气的热门新兴行业有望延续成长，但是短期确实要关注成长的风格估值和业绩匹配的风险。”李湛认为，从4月底以来成长风格持续反弹，其中电力设备、国防军工和计算机的涨幅是非常可观的，考虑到成长风格近期已累积较高涨幅，因此可以关注投资拉动领域，随着地产调控的放松，包括水泥、玻璃、钢铁等建材需求出现回暖。