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千亿资金等待入市 热门赛道如何演绎?
2022-3-11 10:19:21 作者:jincvip  次阅读 分享到:

市场盘整与震荡阶段,机构配置趋势成为市场最关注的元素之一。统计数据显示,今年以来截至3月9日,新成立的基金规模为1462.63亿。这1400多亿资金中,股票型基金和混合型基金的总份额接近千亿。

3月10日,A股三大指数均收涨。上证指数收涨1.22%报3296点,深证成指收涨2.18%,创业板指收涨2.67%。

在这期间,基金经理自由安排建仓周期。对于今年以来成立的新基金来说,近期也是密集建仓的时间。

从近期数据来看,部分新基金已经开始着手布局。

以偏股混合型基金为例,已经有超过40%的基金在今年成立来截至3月9日的净值波动超过2%,但仍有60%的次新基金净值波动幅度不到2%。

这也意味着约有六成基金仓位还在较低水平。

不过,一些相对建仓较快的基金并没有躲过这一轮市场调整,部分基金净值已经跌近10%。

譬如万家港股通精选,该基金今年1月5日成立,成立以来截至3月9日,其AC份额的跌幅分别为9.71%和9.78%。

“市场波动比较大的情况下会更看重配置的整体安全性,需要做一定的仓位控制。建仓时会重点以中证800的表现作为压力测试参考。”上海一家公募基金基金经理表示。

也有基金经理相对积极。

“站在当下时点,绿电板块就是较好买点,在建仓或加仓的角度上可以采取积极的策略。”一位长期跟踪新能源、环保板块的基金经理受访指出。

按照其逻辑,当前位置绝大部分绿电公司的股价,跟去年底的股价位置是一样的,市场并没有进一步定价,其次最近3个月绿电板块的积极变化也没有定价。目前主要的电力标的在2022年PE只有10倍水平,仍然非常便宜。

值得注意的是,虽然今年新基金发行规模大幅缩水,但从长期来看,资金流入趋势未改。

“近期市场增量资金较少,由于地缘政治的影响,北向资金连续几日流出,公募基金发行也较低迷,这也是短期市场疲软的原因之一,”永赢基金权益投资总监李永兴指出,“但是,从长期来看,在理财收益率长期处于低位的背景下,居民对权益资产的配置需求将明显提升,有望从公募、私募、银行理财等渠道流入A股。”

李永兴表示,未来若地缘政治风险减弱后,基于A股的配置价值和人民币的升值潜力,避险离去的外资有望重新加大对A股的配置。而市场较低的估值也有利于产业资本的增持,近期多家公司密集披露增持或回购计划,也有望对市场形成支撑。

“尽管外围环境复杂多变,但从内部来看,利多因素反而在市场下跌的过程中逐步积累,在政策加码下,经济基本面稳中向好的趋势愈发明显。”华夏基金相关人士指出。

事实上,开年以来热门赛道持续调整,而对于后续布局,多家基金公司指出或已进入合理区间。

“先前市场对部分热门赛道存有估值偏高的担忧,经过2022年初以来的大幅回调,热门赛道的估值已进入合理区间。而随着3月中旬美联储议息会议即将靴子落地、市场加息预期最强烈的时候也将过去,美债利率或有望阶段性止升,对相关板块的拖累也将缓解。”李永兴认为。

“当前大盘的股债性价比已触及区间高位,以沪深300为例,其隐含风险溢价(股债收益比)已触及区间90%高位,配置性价比凸显。”李永兴指出。

在嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏看来,经历近期调整以后,真正有业绩兑现的成长方向,比如电动车、军工、新型消费等等,一方面业绩增长趋势依然占优,另一方面估值也出现了很高的性价比。

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