在经历了周二的大幅回撤后，A股三大股指昨日迎来反弹。截至收盘，上证指数报3485.29点，上涨1.11%；深证成指报14454.11点，上涨0.72%；创业板指报3248.37点，上涨0.75%。沪深两市合计成交11971.72亿元，成交额连续21个交易日突破万亿。

8月后半月，上市公司半年报披露进入最密集的阶段，资金对于公司业绩的敏感度大幅提升。从昨日盘面上看，市场对于业绩超预期个股及板块给予更高的溢价，部分品种在半年报落地次日股价出现大涨，并带动所属板块集体表现强势。

周二晚间，有机硅行业龙头合盛硅业披露2021年半年度报告，上半年公司实现营业收入77.02亿元，同比增长84.11%；归属于上市公司股东的净利润23.72亿元，同比增长428.26%。安信证券火速跟进报告，认为公司半年报业绩超预期，并据此上调了公司未来三年的盈利预测。

合盛硅业方面表示，报告期内公司工业硅产能利用率有效提升，产量同比明显增加；同时受行业以及市场供求关系变化等因素影响，公司主要产品销售量及市场销售价格较去年同期明显增长，使得公司相关经营数据较去年同期有明显增长。

受业绩超预期提振，合盛硅业昨日股价一度触及涨停，收盘上涨7.55%。整个有机硅板块也大幅拉升，晨化股份、东岳硅材、新安股份等均收获涨停。

包括合盛硅业在内，大量化工行业公司今年上半年受益下游需求复苏，经营业绩大幅改善。统计显示，以半年报业绩预告口径，今年上半年归母净利润预增幅度超过500%的化工行业公司多达43家。

安信证券大致梳理了与新能源产业链相关的化工品品类。其中光伏产业链相关化工品包括工业硅、三氯氢硅、纯碱、醋酸乙烯、EVA(光伏级)等；锂电产业链相关化工品包括磷矿石、磷酸、碳酸锂、磷酸铁、六氟磷酸锂等。随着近期市场对于公司业绩敏感度提升，其中的业绩超预期标的有望引发资金关注。

在业绩超预期公司获资金追捧的同时，业绩不达预期的个股也遭到资金“抛弃”。

昨日，调味品板块的千禾味业股价遭遇“一字跌停”，今年以来跌幅扩大至28%。周二晚间，千禾味业披露半年报，上半年实现营业收入8.86亿元，同比增长10.82%；归属于上市公司股东的净利润6581.28万元，同比下降58.09%。

在半年报落地后，光大证券、华西证券等机构陆续下调千禾味业全年盈利预测，一定程度反映业绩不及预期。光大证券认为，新兴渠道对商超客流造成冲击、成本端压力、营销投放加码，是扰动千禾味业盈利水平的主要因素。

对于今年上市公司半年报，中金公司策略组认为将呈现两大特征：

一是从结构上看，上、中、下游业绩分化显著。上游板块受原材料价格上涨影响业绩普遍较好，化工、有色、建材等均有望实现高速增长；中游板块多数行业受到原材料价格上涨和下游传导不顺的影响而业绩平淡，如建筑、机械等；下游行业中，部分消费板块(非酒食品饮料等)和农业部分企业业绩可能负增长，而以电子为代表的科技类板块将维持较高景气度。

二是同行业的细分子领域分化明显，投资者需要更加“精细化”布局。例如建材板块中的玻璃、家电板块中的厨电、汽车板块中的零部件龙头等业绩有望好于市场预期。交运板块中的航运、地产板块中的物管等有望维持较高产业景气度。