关于股价大跌,或是由于半年报中锦浪科技毛利率大幅下降10个百分点引起市场恐慌。对此,安信证券表示,2021上半年锦浪科技国内营收占比44.8%,同比提升9.5pcts,高毛利率的海外出货占比有所下降;此外,年初至今电子元器件、低压电器、大宗商品上涨,国内户用逆变器价格虽然提涨但存在一定时滞,叠加运费从销售费用计入营业成本从今年Q1开始执行,三个因素共同导致公司光伏并网产品毛利率同比下降9.55pcts至26.73%。
中信证券认为,锦浪科技作为分布式光伏领域逆变器的优质龙头,在国内户用光伏逆变器市占率近40%。2021年逆变器出货量有望达16GW左右,全球份额料将进一步增至约10%。在海外储能市场持续爆发式增长的带动下,锦浪科技储能逆变器订单储备饱满,有望贡献重要业绩增量,扩大长期增长空间。