风险是涨出来的,机会是跌出来的,“茅指数”部分成分股用半年多的时间证明了这句话。对于一些跌了几个月并在近期市场大跌中跟跌的龙头股,投资人认为“已经跌出了机会”。
事实上,对于外资极具吸引力的A股部分“茅类”资产已经在调整中迎来布局价值。统计数据显示,截至7 月 28 日,恒瑞医药、美的集团和金龙鱼等 21 只“茅指数”成分股的跌幅超过 10%,即便是贵州茅台累计跌幅也达 10.63%。而跌幅更大的“险茅”中国平安、“水泥茅”海螺水泥和“快递茅”顺丰控股更是被剔除出了“茅指数”。对此,多位职业投资人“确认”:“7 月黄金坑”就在附近,可以布局两大方向:一是过于超跌的传统核心资产,一些“茅指数”成分股已经进入了一个相对比较合理的区间,部分个股更是遭遇折价,已经具备长期配置的安全边际;二是急跌回头上岸的成长股。
7月23日-7月28日,市场剧烈震荡。据统计,在此期间沪指累计下跌5.96%,全A总市值累计跌去了5.93万亿元,总市值萎缩了6.3%。其中,“茅指数”成分股成交额合计为6798.77亿元,占沪深两市总成交额56004.30亿元的12.14%。在43只“茅指数”成分股中,41只收跌,约一半个股下跌10%以上。这表明,“茅指数”虽然贡献了沪深两市12%以上的成交量,却是下跌的引领力量。
在此之前,“茅指数”是最引人关注的领涨力量。在去年9月21日“茅指数”推出以来至今年2月10日(春节前最后一个交易日),“茅指数”整体收涨48.04%,远超沪深300同期22.60%的涨幅。那么,为何出现当前这种逆转呢?
对此,百亿私募保银投资认为,近期教育、互联网等行业政策密集公布,导致相关板块的大幅回撤。而教育和互联网等行业受制于政策的负面消息,也引发了资金对于医疗、白酒等行业的提前担忧。所以,前期热门的消费、医药板块在近期都有所调整,尤其是前期涨幅较大的龙头公司。
景林资产董事总经理高云程近期也公开表示,市场出现了很典型的蝴蝶效应,一个行业的供应先行“消失”使得相关上市公司股价调整,从而带来对其他产业政策的担忧。但实际上,除了极个别的行业,大部分行业的基本面并没有发生改变,它们更多的是估值的折价。
折价的出现,代表市场给了一个送钱的机会。神农投资总经理陈宇判断,“7月黄金坑”就在附近,其中两条主线极具投资价值:一是过于超跌的传统核心资产,二是急跌回头上岸的成长股。
据统计,“茅指数”领跌成分股主要集中在医药、白酒、家电等行业,其中,“药茅”恒瑞医药、“油茅”金龙鱼和“家电茅”美的集团跌幅居前,分别收跌39.66%、35.62%和34.43%。另外,“险茅”中国平安、“水泥茅”海螺水泥和“快递茅”顺丰控股被剔除出“茅指数”。与之相对的是,由电子、计算机、电气设备等组成的科技赛道则大幅领跑市场。在最近的市场大震荡中,科技赛道龙头也表现得更加抗跌。