
昨日,上证指数在7月第一个交易日大涨1.38%的基础上,再次大涨2.13%,创出近半年新高,两日涨幅接近6月全月;深证成指、中小板指继续强势上攻,联袂创出近4年半新高。两市成交额时隔近4个月后再次突破万亿元大关。
北上资金昨日开盘后积极追高,全天净买入171.16亿元。这是今年来第三大净买入,也是历史第五大净买入,总累计净买入达11287亿元,再次刷新历史纪录。泸州老窖、贵州茅台、中信证券等11股获得超亿元的净买入。
港股方面,昨日也大幅高开,并随A股持续走高。截至收盘,恒生指数大涨2.85%。红筹股指数更是暴涨6.36%,创3个多月来最大涨幅。南向资金也乘机大幅抄底港股通,净买入50.84亿港元。腾讯控股、中芯国际、港交所、维达国际等大批个股创历史新高。
对于A股后市,方正证券策略观点认为,大金融起舞后行情演绎核心在于经济周期,初步判断将延续结构性行情。从过往四次大金融上涨之后行情的演绎来看,在2013年和2019年均出现了较为明显的结构性行情,本质上是经济短周期有企稳的迹象。从当前情况看,经济继续复苏可能性较大,因此,2019年下半年以来的结构性行情将延续,三季度市场结构性机会精彩纷呈。
昨日A股大金融板块爆发,吸纳了市场大量资金,成为领涨市场的主力,其中以券商板块的表现最为突出,多达12只券商股集体涨停。光大证券H股盘中更是一度暴涨超27%。
7月前两个交易日A股持续大涨,受益于多方面利好共振。宏观面上,中国经济率先从疫情中恢复过来,国家统计局最新数据显示,6月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.9%,较上月上升0.3个百分点,连续4个月运行在荣枯线上。另外,今年以来资本市场改革政策密集发布,新证券法的修订、创业板改革并试点注册制平稳落地、新三板转板制度出炉等,使资本市场基础制度建设不断完善。这都为A股走牛奠定了坚实的基础。
市场流动性也持续宽松。近日国务院常务会议要求,通过引导贷款利率和债券利率下行等政策,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。央行决定下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点,还同时下调金融稳定再贷款利率0.5个百分点。这是央行十年来首次下调再贴现利率,也是年内第二次下调再贷款利率。
中信证券在最新研报中指出,再贷款、再贴现是今年央行总量政策中的重要工具,此次调降利率能更好地支持万亿左右再贷款、再贴现额度加快落地,帮助货币政策“直达”实体经济。尽管目前已进入宽松的“下半场”,货币政策针对实体经济的“宽松”难言结束,在7月国债供给较大的时点,降准仍是重要的政策选项,货币与财政的“合力”可期。
央行一季度金融统计数据显示,中国一季度人民币存款增加8.07万亿元,平均每天新增人民币存款886.8亿元,其中住户存款(即居民的个人存款)增加6.47万亿元。截至一季度末,我国的居民总存款已接近89万亿元,按照14亿的人口计算,人均存款约为6.36万元。
海通证券一份最新研报显示,我国居民资产中房地产占比约为70%,固收类占比约为20%,股票和基金配置比例仅为3%。而6月,余额宝7日年化收益率一度低至1.33%,甚至低于银行定期存款利率。这导致投资者纷纷转向银行,定期存款或高收益理财产品受追捧。