“以往A股投资额度不高且对基金整体投资组合净值波动影响不大，基金内部投资委员会的风控管理要求相对宽松，允许我们自下而上自由选择A股个股投资，或对一篮子股票进行单边买涨，但如今MSCI持续抬高A股纳入因子权重导致A股投资规模日益增加，基金投资委员会开始聚焦A股资产配置风险对冲效果。”他指出。尤其当A股投资额度超过基金资产3%后，上述风险对冲要求变得格外严格——若没有足够完善的持仓风险对冲操作机制，他们宁愿放弃A股投资获利机会。

这位宏观经济型对冲基金经理表示，目前他主要尝试在境外买入富时中国A50指数期货“对冲”境内A股持仓风险，但由于境内外交易日期与交易时间存在差异(比如境内外节假日不同)，基金投资委员会一直对此不放心，时常过问上述风险对冲机制是否有效，若效果不佳就干脆削减A股持仓避免风险。