周四沪深两市出现了高开高走的走势，三大指数继续反弹，市场的人气有所回升，特别是新能源汽车上游，钴锂资源股受到股价上涨的带动，出现了继续大幅涨停的表现，掀起了涨停潮。

新能源汽车是我国重点发展的行业，在全球来看，我国新能源汽车的销量遥遥领先，甚至一度占据全球一半的销量。而将来新能源汽车替代燃油车也是大势所趋。受益于新能源汽车销量增长，前几年钴锂资源股的价格出现了大幅上行，相关资源的价格也出现了大幅上升，但是由于过去一年补贴滑坡，加上钴锂的产能扩展过快，导致钴锂价格出现了较大下跌，相关板块的个股也出现了深幅调整。

从当前金属钴价来看，由于钴价已经接近成本价，进一步下跌的空间已经很小；又加上从消息面上来看，全球最大的钴的生产商，嘉能可将从今年年底开始暂停全球最大铜钴矿Mutanda的生产，原因是在经济上不再可行。由于钴价下跌过快导致嘉能可关掉最大的铜钴矿，将减少全球将近1/5的关键电池金属供应量，这会刺激股价大幅上行，从而有利于相关行业龙头股的价格的提升，对于提振整个行业的信心也非常有利。

从各大券商的研究报告来看，现在对于钴价触底的意见是一致的，虽然上行速度不一定很快，但是趋势已经从之前不断下跌转为不断地上行，这会给相关的钴锂板块形成比较好的刺激，形成比较明显的赚钱效应。而从行业格局来看，上游的钴锂资源股中游的电池材料，以及下游的整车，整体上都会受益于新能源汽车总量的扩张。而补贴滑坡对于事实上的影响也逐步被消化。

事实上，一个行业发展的初期需要靠补贴来扩大总量，当行业发展进入到正轨的时候，才会减少补贴，取消补贴。所以补贴减少实际上是符合产业发展规律的，这也说明这个行业已经走向正轨。通过减少补贴也能够实现优胜劣汰，真正有技术含量的公司会逐步的走出来，成为行业龙头，而一些靠补贴生存的企业则会被淘汰出市场。所以补贴减少甚至取消其实是有利于行业长期发展的，特别是有利于龙头公司的发展。

在消息面上，8月8日凌晨五时MSCI按时宣布，将A股的纳入因子从10%提升到15%，该调整结果将于8月27日收盘后正式生效。无独有偶，8月23日，富时罗素将于当地时间收盘后公布其指数季度调整结果，富时罗素将中国A股的纳入因子从5%直接提升到15%，而该变动将于9月23日开盘前正式生效。9月6日，标普道琼斯指数将发布纳入其指数体系的中国A股调整名单，A股将以25%的纳入因子一次性纳入，该变动于9月23日开盘前正式生效。此前该指数公布的初步筛选名单中有1241支A股入选，全球三大国际指数先后提升A股的纳入因子，这将大大的提高外资对A股的配置需求。

仅本次MSCI的调整将会给A股带来1400亿的增量资金，这是带来的指数基金的被动增加资金。对于主动基金来说，很多主动基金的业绩比较基准，就是这三大国际指数，无疑会带来更多的增量资金。这对于A股市场来说，不仅迎来了新的资金，更重要的是带来价值投资理念。

与我之前的预期一样，在美联储降息之后，全球央行掀起降息潮。8月7日新西兰、印度、泰国央行同时宣布降息，澳大利亚央行此前也宣布维持低利率政策不变。今年以来已经有多国央行进行了降息，仅本月就已经有巴西、阿联酋、巴林、印度、新西兰等多个国家的央行进行降息。全球央行降息主要是为了应对当前全球经济的增速下降的趋势，以及全球贸易争端的局势。在全球贸易争端削弱经济增长前景的背景之下，多国央行采取降息的方式来采取宽松的货币政策。