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指数2800点或有强支撑 短期谨慎长期乐观
2019-5-15 9:29:15 作者:jincvip  次阅读 分享到:

“外部环境近期虽然出现波折,但国内政策调整空间大、余地大,因此,无需对基本面过度担忧,更无需过度恐慌。”谈及如何看近期市场基本面和A股走势时,受访的一位主流保险机构权益投资负责人坚定地向记者表示。

这位负责人表示,2018年资本市场快速回落,是因为国内外包括经济基本面等在内的不确定性较大。今年的市场风险偏好不会重现2018年时的情景。

“我们内部认为,上证指数在2800点有强支撑。因此,沪指跌至这个点位附近时,我们随时准备出手。”沪上一家大型保险机构的权益投资经理态度十分明确,“我们会优先配置PB在1倍至2倍之间的优质个股。”

持有相同观点的不止这一家保险机构。另一家保险资管机构人士向记者表示,在经历了近期的快速调整后,市场回到了前期均衡偏低的位置,股市大趋势向上没有改变,但在风险偏好难以迅速恢复的情况下,重拾上行趋势需要一定的时间。

上述人士进一步表示:我们认为,估值重新调整至比较合理偏低的水平,对后续市场可以乐观一些,不过目前还处在左侧交易阶段。行业配置上的整体思路也无需变化,我们对非银、养殖、消费等板块的观点不变,坚持自下而上的精选个股策略。另外,后续需要关注科技股的机会。

公私募长牛信念不变

面对近一段时间以来的持续调整,公私募是如何应对的?最新数据显示,部分私募基金4月小幅减仓,与此同时,仓位轻微下降的还有公募基金。业内人士表示,机构对短期市场走势偏谨慎,但从长期来看,长牛信念犹存。

公私募股票仓位轻微下降

华润信托最新发布的数据显示,截至4月底,CREFI指数(华润信托阳光私募股票多头指数)成分基金的平均股票仓位为73.22%,较3月末下降0.63%,股票持仓超过5成的成分基金占比为80.20%,较上月末下降1.36%。

华润信托表示,4月份市场出现了一定程度的回调,CREFI指数成分基金平均股票仓位没有明显变化,但头部区间明显减小,股票仓位在80%至100%的成分基金占比由55.34%减少为47.52%,表明部分投资经理进行了适当减仓以应对短期市场回调。

具体来看,4月份,CREFI指数成分基金持仓增幅最大的行业分别为银行、耐用消费品与服装、食品、饮料与烟草。其中,食品、饮料与烟草的配置比例历史长期均值较高,自2015年6月以来不断上升,目前已超过历史最高值。

整体仓位轻微下调的还有公募基金。好买财富最新公布的数据显示,5月的第一个交易周,偏股型基金整体小幅减仓2.02%,当前仓位为63.38%。其中,股票型基金仓位下降0.8%,标准混合型基金仓位下降2.19%。

从行业配置方面来看,银行、家电和通信三个板块被公募基金相对大幅加仓。

短期谨慎长期乐观

上周,光大证券机构业务总部与公募基金、保险等多家机构投资者进行了交流。他们认为,目前正处于业绩真空期。之前一季度的行情主要基于估值修复,并且获利盘较多,在这样的背景下,目前机构加仓的可能性较小。

虽然对短期市场走势持相对谨慎的态度,但从长期来看,多数基金经理仍然看好A股的慢牛走势。

华夏消费升级基金经理黄文倩表示,A股基本面在好转,加上估值不贵,从中期看,未来两三年里A股有望震荡上行。黄文倩直言目前很少操作,仓位保持中等偏高水平,只是依据一季报超预期或低于预期的情况作一些结构上的调整。

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