OPEC最新减产计划给A股市场带来蝴蝶效应。昨日，以杰瑞股份、中曼石油为代表的石油设备类上市公司股价纷纷逆市走高，并带动能源设备板块大涨1.02%，成为弱势格局下一道风景线。业内人士认为，OPEC达成减产协议有望促进油价企稳回升，同时也刺激各国加大页岩气等其他能源开采的执行，2019年-2020年各类能源设备需求持续增长，相关上市公司将明显受益。

减产利好设备企业

12月7日晚间，OPEC发布公报，将在2018年10月的基础上减产石油80万桶/日，2019年1月开始生效，持续6个月，除OPEC外，俄罗斯能源部长确认俄罗斯等非OPEC国家将减产40万桶/日，“OPEC+”合计减产120万桶/日。

根据EIA数据，11月30日当周美国商业原油库存相比前一周大幅减少了约732万桶，为原油库存连续10周增加后首次下降。12月7日，WTI原油和布伦特原油大幅上涨，WTI原油价格为52.61美元/桶，相比于前一周上涨3.3%，布伦特原油价格为61.67元，相比于前一周上涨5.04%。

新时代证券认为，“OPEC+”达成减产120万桶/日的协议，超过市场预期的100万桶/日，使得油价提振。在全球原油需求减弱的背景下，减产有望促进油价企稳回升，同时减产协议达成也表明OPEC国家及俄罗斯等不接受较低油价的立场，中长期看油价有望维持65-75美元/桶的价格中枢。油价回升将促进原油开采保持良好的经济性，促进资本开支提升。同时，利于国内加大页岩油气开采的执行，预计中石油、中石化将进一步推进页岩油气的开采。

此外，三代核电技术进入开工关键期，新能源设备迎来景气拐点。按照国家规划，“十三五”期间，全国核电将投产约3000万千瓦、开工3000万千瓦以上；到2020年在运+在建要达到8800万千瓦。但2015年12月后已接近3年没有新开工核电站，如果核电重启，预计每年可以有8-10台的新开工量。设备投资占核电机组投资的60%-70%，对于设备企业的业绩弹性可观。

目前大部分核电设备标的约为20-30倍，业绩弹性下估值具备一定安全边际。而对于油服行业而言，虽然部分子行业仍处产能出清阶段，而部分行业已经出现严重供不应求的状态。当前，国内大马力压裂设备已经供不应求，预计未来两年压裂设备仍有较大规模采购，导致压裂设备有望在近三年持续保持高景气格局。

需求放大市场扩容

事实上，一方面受到国际油价大幅波动以及产能变化影响，市场逐渐将石油等传统能源需求转向页岩气、核电等其他方向；另一方面，日益显著的全球气候、能源、环保压力，也带来诸如轨道交通、锂电池等新型市场需要。这同样对能源设备企业构成持续利好。

以锂电池为例，据了解，全球电动化大趋势不可忽视，电动化已经从中国政府和特斯拉主导转为传统汽车巨头大众、奔驰、宝马主导，锂电池供需缺口大，扩产将超预期。根据国际龙头电池厂到2020年底规划的产能和龙头车企到2025年的销量目标，东吴证券预计，到2025年，电池产能仍有339GWh的供需缺口，而龙头电池厂的设备需求超千亿元。按照涂布机、卷绕机、检测设备占比20%、25%、20%计算，2025年三者合计设备需求额达到660亿元。