军工行业需求迎来拐点、订单恢复性增长，龙头标的业绩确定的预期，行业长期基本面改善趋势得到证明。从基本面角度来看，军工中长期配置行情确定。申万宏源分析师韩强指出，相比其他行业，军工行业与经济周期相关性较小，且对外依存度极低，受外部制裁影响也极小，防御属性凸显配置价值。此外，预计发改委修订军工央企国有控股类别的政策推进，或将进一步强化军工反弹行情预期。

值得一提的是，研发费抵扣新规影响下军工板块受益最大。分析人士指出，军工行业2017年研发投入为138.67亿元，为同期行业归母净利润104.47亿元的1.33倍，是研发费抵扣新规影响业绩预期改善幅度最大的行业之一，经测算行业整体净利润增厚幅度约为6.5%。

光大证券分析师赵晨指出，在宏观经济整体不明朗的背景下，军工投资的抗周期性为行业带来一定的配置性价比。当前军工行业估值51倍，处于历史中低位，部分优质公司2018年动态市盈率估值在30倍附近；中报同时亦显示部分军工企业的订单随军改影响逐步消退呈现恢复趋势。军工行业经历长时间调整后，积极因素持续累积，正酝酿配置价值。建议重点关注交付显著提速的主机厂中航飞机、中航沈飞、航发动力，以及业绩大幅增长的军品配套商航天发展、耐威科技。