值得注意的是,比起国内谨慎乐观的情绪,眼下外资机构对中国经济的看法高于预期,并仍然看好MSCI中国指数的走势。
截至2017年4月底,MSCI中国指数拥有149只成份股,涵盖港股中的H股、红筹股和民企股,以及B股和海外上市的股票(如美股ADR)。指数总市值达1.21万亿美元,覆盖了全球范围内中国股票市值的85%。
缪子美对第一财经记者表示,看好MSCI中国指数的原因在于——中国GDP增长较高、每股盈利增长较高、股息率较高、货币较强、结构性改革持续等。
“2016年开始,中国经济明显反弹;盈利预测有所上修,2017年及2018年的盈利共识预测分别为17%及12%,”缪子美认为,MSCI中国整体估值仍然低于历史平均,也低于MSCI全球新兴市场指数,未来仍有估值提升空间;而就投资情绪来看,中国股票的累计基金流量处于历史低位,全球新兴市场基金历史性减持MSCI中国指数资产,投资情绪也有上升空间。
7月末,沪股通和深股通的持股数据显示,外资除了继续通过沪股通和深股通整体加仓蓝筹股外,对细分板块的态度陡然生变。比如,外资对传统的优势板块——金融股的态度开始转冷,个别大盘金融股遭遇净卖出。而对于有技术背景的蓝筹股则继续大手笔增仓。另外,外资对酒类股、家电股的增持也在继续。