随着2016年末的中央经济工作会议提出,混合所有制改革是国企改革的重要突破口,并圈定包括军工在内七个领域后,整体资产证券化率仅为20%左右的兵器工业集团率先在新年打响了混改第一枪。
新年伊始,中国兵器工业集团的一则混改消息,点燃了已沉寂多时的军工股行情,以北化股份(002246)、北方股份(600262)等为代表的军工混改股短期表现抢眼,在年初至1月11日期间,分别上涨了36.77%和21.37%。对于军工股的异动,业内人士表示,兵器工业集团的混改消息打响了军工领域新年混改第一枪,2017年作为“混改”密集落地的年份,后续各家军工集团的混改方案有望陆续出炉。
私募机构认为,关于军工板块的投资逻辑,偏主题性的投资机会更多一些。目前军工板块普遍估值较高,该板块上市公司盈利能力较弱,随着混改的推进,未来军工板块的盈利能力有望得到提升。近期,随着美国新任总统特朗普上台后动作频频,地缘政治危机凸显,预计军事摩擦会多于2016年,所以军工板块会受这类因素影响,凸显主题性投资机会。另外,2016年军工板块整体下跌21%,远远跑输市场,2017年存在出现修复性行情的可能性。
应对策略:军工混改可以从未来军工需求的角度,深入挖掘需要急迫追赶国外先进技术的、具备一定技术优势的军工股,避开那些盲目炒作概念的股票。